アナリストの予想収益率の年次変化
factor.formula
アナリストの予想収益率の年次変化は、以下のように計算されます:
この式は、現在の時点でのアナリストの加重期待収益率と、昨年同時期のアナリストの加重期待収益率との差を計算します。
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現在の時点 (t) におけるアナリストの加重期待収益率。通常、株式をカバーするすべてのアナリストの最新の目標株価と現在の株価に基づいて計算されます。加重方法は、アナリストの評価の重み、アナリストのカバレッジ回数の重み、またはアナリストの過去のパフォーマンスの重みなどを含む場合があります。具体的な重みは、実際の状況に基づいて決定する必要があります。具体的な計算方法は、すべてのアナリストが提示した期待収益率（目標株価 - 現在の株価）/ 現在の株価の加重合計です。式で表すと、E_t = ∑(w_i * R_i) となります。ここで、R_i は i 番目のアナリストが提示した期待収益率、w_i はそれに対応する重みです。加重方法の選択は、実際の状況を考慮する必要があります。
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昨年同時期 (t-Y) におけるアナリストの加重期待収益率。Y は通常、1 年間を表します。計算方法は E_t と同じですが、昨年のデータを使用します。具体的な計算方法は、昨年同時期にすべてのアナリストが提示した期待収益率（目標株価 - 昨年同時期の株価）/ 昨年同時期の株価の加重合計です。式で表すと、E_{t-Y} = ∑(w_i * R_{i,t-Y}) となります。ここで、R_{i,t-Y} は i 番目のアナリストが昨年同時期に提示した期待収益率、w_i はそれに対応する重みです。重みは現在の期間と一致している必要があります。
factor.explanation
このファクターは、株式の将来の収益に関するアナリストの期待値の変化のシグナルを捉えます。プラスの値は、アナリストが一般的にその株式の収益予想を引き上げたことを示しており、株価上昇の可能性を示唆している可能性があります。一方、マイナスの値は、予想の下方修正を示しており、株価下落のリスクを示唆している可能性があります。アナリストの予想は必ずしも正確ではないこと、また、このファクター自体に一定の遅延があることに注意する必要があります。さらに、銘柄によってこのファクターに対する感度が異なる場合があるため、他のファクターと組み合わせて総合的な分析を行う必要があります。