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Quantitative Trading Factors

海外証券会社の保有銘柄のネットワーク牽引力ファクター

感情的ファクターテクニカルファクター

factor.formula

株式相関ネットワーク牽引力ファクター Expave:

ここで:

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    対象銘柄Aと同時に海外証券会社が保有する関連銘柄の数。この値は、ネットワークにおける対象銘柄Aの接続強度を反映します。

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    対象銘柄Aと関連銘柄iとの間における海外証券会社の共通保有度。$K_i^A$の計算方法は多数あり、例えば、保有比率の相関係数、共通保有の重み付けなどが挙げられます。値が大きいほど、同一の海外機関の保有選好において2つの銘柄の関連性が高いことを示します。

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    過去20取引日における関連銘柄iの上昇と下落。この指標は、関連銘柄iの最近の価格パフォーマンスを反映します。

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    過去20取引日における海外証券会社が保有する全銘柄の上昇と下落のクロスセクションの中央値。この中央値は、海外保有銘柄全体の平均リターンレベルを表し、超過リターンを計算するためのベンチマークリターンとして使用できます。

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    海外証券会社全体の保有に対する関連銘柄iの超過リターン(アルファ)。この値は、市場全体の要因の影響を除外し、同じ期間中の関連銘柄iの相対的なパフォーマンスを反映します。

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    対象銘柄Aに対する関連銘柄iの牽引力の加重値(アルファアンカー値)。関連強度と超過リターンを組み合わせることで、対象銘柄Aに対する関連銘柄iの潜在的な影響を測定します。

factor.explanation

このファクターは、同一の海外証券会社のカストディアンが保有する株式の将来の市場パフォーマンスには、ある程度の相関関係があるという仮定に基づいています。海外証券会社の保有状況を分析することで、株価変動間の牽引関係を特徴づける株式関連ネットワークを構築することができます。ファクターの値が大きいほど、その株式に関連する銘柄の最近のパフォーマンスが良好であり、相関度が高いことを示します。この株式は将来的にプラスに牽引される可能性が高く、その逆もまた然りです。このファクターは、市場における海外機関の投資選好を捉え、銘柄選択の意思決定を支援するために使用できます。

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