価格ショックの非対称性歪度
factor.formula
加重最小二乗回帰を用いて、買いと売りのショックの係数を当てはめる:
各5分足のK線における資金フロー比率を計算する:
価格ショックの非対称性歪度を計算する:
ここで:
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i番目の5分足ローソク足におけるリターン率であり、ローソク足の終値と始値の差を始値で割ったものとして計算されます。
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i番目の5分足K線におけるアクティブな純流入額。正の値はアクティブな買いがアクティブな売りよりも大きいことを意味し、負の値はその逆を意味します。
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i番目の5分足K線における取引金額。この期間の合計取引金額を表します。
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i番目の5分足K線におけるアクティブな純買いの割合であり、この期間の合計取引量に対する買いの力の割合を反映します。
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指示関数。$MoneyFlow_i$ > 0 の場合、値は1となり、K線が活発に買い付けられていることを示します。それ以外の場合、値は0となり、K線が活発に売られていることを示します。
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アクティブな買いのインパクト係数であり、アクティブな買いフローが価格に与える平均的な影響を表します。
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アクティブな売りのインパクト係数であり、アクティブな売りフローが価格に与える平均的な影響を表します。
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$gamma^{up} - gamma^{down}$ の推定標準偏差であり、$gamma^{up} - gamma^{down}$ 推定の精度を測るために用いられます。
factor.explanation
価格ショックの非対称性歪度は、株式のミクロ構造レベルにおける非対称な特性を反映しており、すなわち、買いと売りのショックが価格に与える影響の程度に差があることを示します。正の価格ショックの非対称性歪度は、株価が下落よりも上昇に敏感であることを示し、活発な買いが株価を押し上げる可能性が高いことを示唆します。逆に、負の場合はその逆です。この要素は、市場心理や取引行動が株価に与える非対称的な影響を捉えるために使用でき、株式の選択やタイミングの決定に役立ちます。絶対値が高い非対称性価格ショック歪度は、より明確な一方的な市場支配力またはトレンドの強さを示す可能性があります。この要素は、市場ミクロ構造理論における取引圧力、流動性ショック、注文不均衡などの概念と密接に関連しています。