機関投資家のモメンタム強度ファクター
factor.formula
分レベルのモメンタム指標 $S_t$ を計算します:
この指標は、出来高の影響を考慮しながら、分レベルでの価格変動幅を標準化することを目的としています。価格変動幅の絶対値 $|R_t|$ は価格変動の深刻さを反映し、出来高 $V_t$ の0.25乗根は出来高を平滑化し、出来高の極端な値の影響を軽減し、それによって分のモメンタム強度をより正確に測定します。
機関投資家の取引の出来高加重平均価格（VWAPsmart）を計算します:
大量注文と積極的な価格提示の特性を満たす取引を識別することにより、取引価格を取引量で加重平均して、機関投資家の取引の平均取引価格を取得します。具体的な識別方法では、注文量しきい値または特定のアルゴリズムを使用して、機関の取引行動をより正確に捉えることができます。
すべての取引の出来高加重平均価格VWAPallを計算します:
すべての分出来高の加重平均価格を計算します。その期間中のすべての取引の平均コストを表します。
機関投資家のモメンタム強度ファクター:
このファクターは、機関が参加する取引の出来高加重平均価格（$VWAP_{smart}$）と、すべての取引の出来高加重平均価格（$VWAP_{all}$）の比率です。比率が1より大きい場合、機関の取引価格が市場平均価格よりも高いことを意味し、機関がこの期間中に積極的に購入していることを意味します。比率が1より小さい場合、機関の取引価格が市場平均価格よりも低いことを意味し、機関がこの期間中に売っている可能性があることを意味します。
以下:
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t番目の分における上昇または下落であり、$(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$として計算されます。ここで、$P_t$はt番目の分の終値であり、$P_{t-1}$はt-1番目の分の終値です。
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t番目の分における出来高であり、その分で取引された株式数を表します。
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機関投資家の取引の出来高加重平均価格です。機関投資家の取引の定義は、1回の取引量が特定のしきい値を超える場合や、取引価格が市場価格から一定の範囲で乖離する場合など、実際の条件に応じて設定する必要があります。
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すべての取引の出来高加重平均価格であり、$\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$として計算されます。ここで、nは総分量です。
factor.explanation
機関投資家のモメンタム強度ファクターは、機関投資家の取引平均価格と全取引の平均価格を比較することにより、機関投資家の資金参加の強さと意欲を測定します。このファクター値が1より大きい場合、機関投資家が市場平均よりも高い価格で購入する傾向があることを示し、株価の上昇トレンドを示唆する可能性があります。逆に、ファクター値が1より小さい場合、機関投資家が市場平均よりも低い価格で売る傾向がある可能性があり、株価の下落トレンドを示唆する可能性があります。このファクターは高頻度データに基づいており、機関投資家の資金の異常な動きをより敏感に捉えることができます。