1取引あたりの平均アクティブ売り金額
factor.formula
計算式は以下の通りです:
ここで:
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n番目の取引日のj番目の分における銘柄iの取引金額です。この金額には、アクティブ買いとアクティブ売りの取引金額の合計が含まれます。
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n番目の取引日のj番目の分における銘柄iのリターン率です。通常は、（現在の分価格 - 前の分価格）/ 前の分価格として計算されます。リターン率が0未満の場合、その分で価格が下落したことを示し、その分の取引はアクティブ売り取引とみなされます。
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n番目の取引日のj番目の分における銘柄iの取引数です。この数には、アクティブ買いとアクティブ売りの取引の合計が含まれます。
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インジケータ関数です。n番目の取引日のj番目の分における銘柄iのリターン率が0未満の場合、値は1になり、それ以外の場合は0になります。このインジケータ関数は、アクティブ売り取引を区別するために使用されます。分リターン率がマイナスの場合、その取引はアクティブ売りとみなされます。
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ウィンドウ期間は、ファクターの計算に使用される過去の取引日数です。たとえば、月次で銘柄を選択する場合、T = 20取引日です。週次で銘柄を選択する場合、T = 5取引日です。このパラメータは、ファクターの過去データに対する感度を制御します。短いウィンドウ期間は、最近の市場変動に対してより敏感であり、長いウィンドウ期間は市場の変動を平滑化できます。
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各取引日内の時間セグメントの総数、つまり、分レベルのデータの数です。たとえば、5分データを使用する場合、Nは各取引日に含まれる5分足の本数に等しくなります。1分データを使用する場合、Nは各取引日に含まれる1分足の本数に等しくなります。
factor.explanation
1取引あたりの平均アクティブ売り金額のファクターは、市場におけるアクティブ売りの強さを捉えるように設計されています。基本的なロジックは、株式の1分間のリターン率がマイナスの場合、その1分間の取引はアクティブ売りの力によるものである可能性が高いということです。このファクターは、過去の一定期間におけるすべてのアクティブ売り取引の平均金額を計算し、すべての取引の平均金額と比較して比率を求めます。比率が大きいほど、市場におけるアクティブ売りの力が強いことを示します。このファクターは、日中の大口注文の取引行動を捉えることができます。1回の売りの金額が大きい場合、それは主要な資金が売っていることを意味する可能性があります。このファクターは、銘柄選択において一定の予測能力を持っています。一般的に、このファクターの値が高い銘柄は、特に株価が下落している場合、将来のリターンが低くなる傾向があります。1回の取引金額が大きい場合は、委託売り注文の大きな注文があることを意味し、これは加速的な下落の兆候です。