北向資金保有比率ファクター
センチメントファクター流動性ファクター
factor.formula
月末時点の保有比率 (HoldPER) =
この式は、月末時点における北向資金が保有する株式の時価総額と、その株式の時価総額との比率を計算します。比率が高いほど、北向資金によるその銘柄への選好度が高いことを示します。
月間平均保有比率 (MHoldPER) =
この式は、過去20営業日における各日の月末時点の北向資金の保有比率の算術平均を計算し、短期的な変動を平滑化し、北向資金の保有水準をより安定的に反映します。通常、20営業日は1ヶ月の取引サイクルを表します。
数式に含まれるパラメータの意味は以下の通りです:
- :
各月末時点における、北向資金が保有する株式の時価総額を指し、通常は人民元建てです。
- :
各月末時点における、市場で自由に取引可能な株式の時価総額を指し、通常は人民元建てです。
- :
括弧内のデータの算術平均を計算することを示します。
factor.explanation
このファクターは、個別銘柄に対する海外投資家の選好度と、北向資金の割合とその月間平均を計算することによる保有動向を捉えます。理論的には、北向資金は投資経験と情報取得の優位性から、銘柄選択において強い能力を持つ傾向があります。したがって、北向保有比率が高いこと、および保有が増加し続けていることは、多くの場合、銘柄の将来の収益ポテンシャルを示唆します。このファクターは、投資価値の高い高品質な銘柄をスクリーニングするための、クロスセクションの銘柄選択に利用できます。