低振幅カットに基づく累積モメンタム
モメンタムファクターテクニカルファクター
factor.formula
低振幅累積モメンタムファクターの計算式は次のとおりです。
式中：
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低ボラティリティ取引日の割合は、過去160取引日における日中ボラティリティが最も小さい取引日の割合を示し、値の範囲は[50％、70％]です。たとえば、A％が50％の場合、過去160取引日で日中ボラティリティが最も小さい80取引日が選択されます。
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低ボラティリティ取引日の数は、過去160取引日にA％を掛けたものに等しくなります。たとえば、A％が50％の場合、nは80になります。
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i番目の取引日における株式収益率は、（当日の終値-前日の終値）/前日の終値として計算され、その日の株価の変動率を表します。
factor.explanation
このファクターは、取引行動の観点から始まり、日中のボラティリティをスクリーニング基準として使用し、低振幅条件下で累積されたモメンタム効果を抽出します。研究によると、低振幅の取引日には、株価の上下動にモメンタム特性があることがよくあります。つまり、前の期間に上昇した株は、低振幅の取引日にも引き続き上昇する可能性が高くなります。逆もまた同様です。高振幅の取引日には、反転効果が現れる可能性があります。このファクターは、低振幅の取引日におけるモメンタム効果を捉えようとするものであり、低振幅と高振幅における上昇と下降の効果の強さと分布は非対称です。