サプライチェーンネットワークの中心性に基づく顧客関係加重モメンタムファクター
factor.formula
顧客関係加重モメンタムファクター（CMOM）：
ここで:
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企業iの顧客であるjの過去1ヶ月間の収益率を表します。この収益率は、顧客の投資パフォーマンスと市場センチメントを反映しており、モメンタムファクターのコアコンポーネントです。
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企業iとその顧客jとの間の関係の重みを表します。重みは、ネットワーク中心性を使用して計算されます：$w_{ij}^{betweenness} = \frac{c_{ij}}{\sum_{k=1}^{N_i} c_{ik}} $、ここでkは企業iのすべての顧客を表します。
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エッジ媒介中心性とは、サプライチェーンネットワークにおける企業iと顧客jの間のエッジの媒介中心性です。ネットワーク内の情報伝達におけるエッジの重要性、つまり、ネットワーク内のエッジを通過する最短パスの数を測定します。値が高いほど、サプライチェーンネットワークにおける企業iと顧客jの関係がより重要になり、情報伝達の影響が大きくなります。
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企業iの顧客数を表します。
factor.explanation
従来の顧客モメンタムファクターは通常、売上シェアを顧客収益の重みとして使用します。このファクターは、サプライチェーンネットワークにおけるエッジ媒介中心性を重みとして革新的に使用します。これにより、売上シェアデータが欠落している問題を効果的に回避すると同時に、サプライチェーンネットワークにおける顧客関係の重要性をより正確に反映します。実証研究では、エッジ媒介中心性と売上シェアの間には有意な正の相関関係があることが示されているため、エッジ媒介中心性を重みとして使用すると、売上シェアと同様、またはそれ以上の有効な情報を捉えることができます。単純な売上シェアと比較して、ネットワーク中心性の重みは、サプライチェーンの川上と川下の相関関係と情報伝達効率をより良く反映でき、それによって顧客収益が対象企業に与える影響をより正確に測定できます。このファクターは、サプライチェーンネットワークにおける情報伝達とセンチメント伝染の効果を捉えることができ、定量投資のためのより堅牢で効果的なシグナルを提供します。