このファクターは、異なる時間窓（例えば、L=3, 5, 10, 20, 50, 100, 200, 400, 600, 800, 1000取引日）の移動平均価格の比率を最新の終値に対して計算することにより、異なる時間スケールでの株式のトレンドモメンタムを捉えます。異なる期間の移動平均は、異なるレベルでのトレンドシグナルを反映できます。例えば、短期移動平均は短期的なモメンタムを反映する可能性があり、長期移動平均は長期的なトレンドや反転を反映する可能性があります。異なる株価の絶対値の差の影響を排除するために、モメンタムを測定するために、当日の終値に対する移動平均価格の比率を使用することを選択し、それによってファクターが異なる株式間で比較可能になります。複数の時間窓を使用することにより、ファクターは異なる時間スケールでのモメンタムまたは反転シグナルを包括的に調べることができ、それにより将来の株式収益を予測する能力が向上します。このファクターは、他のファクター（流動性ファクターや発行済株式数比率ファクターなど）の断面中立化の基礎として使用して、より純粋なモメンタムシグナルを抽出できます。実際の応用では、戦略の安定性と収益を向上させるために、他のリスクファクターと組み合わせて最適化することが通常必要です。