現金対総資産比率
クオリティファクターファンダメンタルズファクター
factor.formula
現金対総資産比率:
平均総資産:
この式は、企業の現金および現金同等物の総資産に対する比率を計算します。ここで：
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過去12ヶ月間（Trailing Twelve Months, TTM）の現金および現金同等物の合計額を指します。このデータは通常、企業の財務諸表から取得され、現金、預金、短期で現金化できる短期投資など、報告期間中に企業が保有する、すぐに支払いに使える資産を反映しています。
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報告期間中に企業が所有する平均総資産を指します。報告期間全体の資産水準をより正確に反映するために、期首と期末の総資産の平均を代表値として使用します。
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報告期間の期首における総資産を指します。
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報告期間の期末における総資産を指します。
factor.explanation
現金対総資産比率は、企業の財務流動性を示す重要な指標です。一般的に、この比率が高いほど、企業は短期的な債務返済能力と財務的な柔軟性が高く、景気後退や市場変動時の課題に対処する能力が高いことを示します。しかし、過剰な現金保有は、企業が投資や事業拡大のために資本を効果的に活用できていない可能性も示唆しており、資本収益率の低下につながる可能性があります。この要因とキャッシュフローおよび総需要ショックとの相関関係が高い高リスク企業は、より多くの予防的な現金準備を保有する傾向があり、期待株式収益率と現金保有の正の相関関係を反映しています。したがって、この要因は、定量投資において、企業のリスク選好度と財務状況を測る上で重要な参考指標として活用できます。