負債資本比率
factor.formula
レバレッジ比率の計算式:
総負債の計算式:
数式中のパラメータの意味は次のとおりです:
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報告期間末における企業のすべての有利子負債の総額を指します。これには、1年以内に返済する必要がある短期借入金と、1年を超えて返済する必要がある長期借入金が含まれます。この指標は、企業の負債調達の全体的な規模を反映しています。
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報告期間末における株主に帰属する企業の総資本を指します。これには、払込資本（または株式資本）、資本準備金、利益準備金、繰越利益などが含まれます。この指標は、企業の自己資本の規模を反映しており、株主が企業の資産に対して持つ残余の持分です。
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企業が1年以内または1営業サイクル以内に返済する必要がある借入金を指します。通常、短期銀行借入金、支払手形などが含まれます。この指標は、企業の短期的な債務返済圧力を反映しています。
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企業が1年後または1営業サイクル後に返済する必要がある借入金を指します。通常、長期銀行借入金、社債などが含まれます。この指標は、企業の長期的な債務返済圧力を反映しています。
factor.explanation
レバレッジ比率（負債資本比率）は、企業の財務リスクを測定するための重要な指標です。比率が高いほど、企業は運営のために負債に依存しており、財務レバレッジ効果が強く、高い利息費用やデフォルトリスクなどの高い財務リスクを負うことを意味します。逆に、レバレッジ比率が低いほど、企業は運営のために自己資金に依存しており、財務リスクは比較的低いですが、財務レバレッジによってもたらされる利益増幅効果を逃す可能性があります。量的投資では、この要素を使用して、健全な財務構造と低リスクを持つターゲットをスクリーニングするバリュー投資戦略を構築できます。同時に、投資家は、業界の特性や企業の発展段階と組み合わせて、この比率の合理性も総合的に分析する必要があります。たとえば、高成長企業は事業拡大をサポートするために適切な負債融資が必要になる場合があり、この時点でレバレッジ比率が比較的高くなる可能性があります。