収益費用効率偏差
factor.formula
収益費用回帰モデル:
収益費用効率偏差ファクター:
説明:
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i番目の四半期の営業収入は、次元の影響を排除し、回帰モデルのロバスト性を向上させるためにZスコア標準化されています。
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i番目の四半期の営業費用も、営業収入データと同じ次元と分布特性を維持するためにZスコア標準化されています。
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回帰モデルの切片項は、営業費用が0の場合の予想される営業収入レベルを表しますが、実際の回帰ではしばしば無視されます。
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回帰モデルの傾き係数は、営業費用の単位変化に対する予想される営業収入の変化を示し、過去の収益費用の限界関係を反映します。
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回帰モデルの残差項は、過去の関係に基づいた実際の収益と予想収益のずれ、つまりモデルの予測誤差を表します。ここの残差項は、現在の営業活動の超過実績を反映しており、このファクターのコアコンポーネントです。
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最新期間（期間t）の残差項は、収益費用効率の最新のずれを反映し、最終的なファクター値です。
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i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1} は、ルックバック期間の各四半期のシリアル番号を示し、0は最も最近の四半期を表し、Nはルックバックウィンドウの長さです。デフォルト値は N = 8 で、直近の8四半期を遡って見ること意味します。
factor.explanation
このファクターは、まず直近N四半期の営業収入（収益）と営業費用（費用）のデータを選択し、それぞれZスコア標準化処理を行い、データ次元と分布の違いによる影響を排除し、その後の回帰のロバスト性を向上させます。次に、標準化された営業収入と営業費用を、最小二乗法（OLS）を用いて線形回帰を行い、過去のデータに基づいた収益と費用の関係モデルを構築します。モデル回帰から得られる残差項（ε）は、実際の収益とモデル予測値のずれの程度を反映します。直近四半期の残差値（εt）を最終的なRROCファクター値として抽出します。正の残差は、現在の収益が予想よりも高いことを示し、これは運営効率の向上を示唆する可能性があり、逆もまた同様です。運営効率の低下を示す可能性があります。ファクター値の絶対値は、実際の収益が予想収益から乖離している程度を表します。