高頻度上昇変動率
factor.formula
高頻度上昇変動率:
ここで:
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は、分単位（またはその他の高頻度）のタイムスタンプ$t$における株式のリターンです。たとえば、1分頻度のデータを使用する場合、$r_t$は$t$番目の分の株式リターンを表します。5分頻度のデータを使用する場合、$r_t$は$t$番目の5分間の株式リターンを表します。時間の頻度は、実際の取引戦略とデータ頻度に従って選択する必要があります。一般的な選択肢には、1分、5分、10分などがあります。
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特定の期間におけるプラスのリターンの二乗の合計を表します。株価の上昇変動の強さを測定します。
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特定の期間におけるすべてのリターンの二乗の合計を表します。プラスとマイナスのリターンの両方を含みます。価格が上昇しているか下落しているかに関わらず、株価の全体的な変動を測定します。
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は、ファクター値を計算するためのウィンドウ期間であり、取引日単位です。任意の株式選択時間において、ファクター値は過去N日間の指標の平均値です。たとえば、月次の株式選択が採用されている場合、通常N=20が採用されます。つまり、過去20取引日の高頻度上昇変動率の平均値が計算されます。
factor.explanation
高頻度上昇変動率ファクターは、高頻度取引データにおける株式の上昇変動の強さを測定するために使用されます。このファクターは、短期的な株価の急騰の特徴を捉えます。継続的かつ安定した小幅な上昇によって利益を積み重ねてきた株式と比較して、短期的な急騰によって上昇した株式は、多くの場合、平均回帰、つまりその後の価格修正を経験する可能性が高くなります。したがって、このファクターは、株式の短期的な反転を予測するための潜在的なリスク指標として使用できます。ファクター値が高い場合、通常、最近の株式の上昇には急激な上昇の割合が高く、反転リスクもそれに応じて高くなります。このファクターは、さまざまな量的取引戦略に適用できます。たとえば、ペア取引戦略では、ファクター値の低い株式をロングポジションに、ファクター値の高い株式をショートポジションに選択して、ペアを構築できます。同時に、このファクターは、ポートフォリオを構築するためのリスク管理ツールとしてもよく使用されます。たとえば、マルチファクターモデルでは、リスクファクターの1つとして使用できます。