애널리스트 기대 요인
factor.formula
애널리스트 이익 예측 컨센서스 편차(FOM)의 계산 공식은 다음과 같습니다.
여기서:
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개별 주식의 현재 연간 보고서 실적에 대해 애널리스트가 제공한 총 이익 예측 보고서 수입니다. 예측 결과의 신뢰성과 적시성을 보장하기 위해 연간 보고서 발표일 이전 180일(반년) 이내의 예측 보고서만 포함하며, 예측 보고서 수 N ≥ 3입니다. 그렇지 않으면 요인 값은 누락된 것으로 간주합니다. 이 조건은 요인 계산의 유효성과 강건성을 보장하기 위한 것입니다.
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애널리스트가 예측한 주당 순이익(EPS)이 발표된 실제 EPS보다 낮은 보고서의 수입니다. 값이 클수록 애널리스트가 일반적으로 회사의 수익성을 더 과소평가합니다.
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애널리스트가 예측한 주당 순이익(EPS)이 발표된 실제 EPS보다 높은 보고서의 수입니다. 값이 클수록 애널리스트가 일반적으로 회사의 수익성을 더 과대평가합니다.
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애널리스트의 이익 예측 컨센서스 편향(FOM) 요인은 기업의 이익 예측에 대한 애널리스트의 전반적인 편향 방향을 포착하는 것을 목표로 합니다. 이 요인의 값 범위는 [-1, 1] 사이입니다. 구체적으로:
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FOM이 1에 가까움: 대부분의 애널리스트의 이익 예측이 회사의 실제 이익보다 낮다는 것을 나타내며, 이는 일반적으로 시장에서 기대 이상의 실적으로 해석되어 시장이 회사의 수익성을 과소평가하거나 회사가 보고 기간 동안 예상치 못한 성장을 달성했음을 반영합니다.
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FOM이 -1에 가까움: 대부분의 애널리스트의 이익 예측이 회사의 실제 이익보다 높다는 것을 나타내며, 이는 일반적으로 시장에서 기대 이하의 실적으로 해석되어 시장이 회사의 수익성을 과대평가하거나 회사의 보고 기간 동안의 이익 실적이 기대에 미치지 못했음을 반영합니다.
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FOM이 0에 가까움: 애널리스트의 이익 예측이 과대평가된 보고서와 과소평가된 보고서의 수가 거의 같음을 나타내며, 이는 애널리스트가 회사의 이익에 대해 서로 다른 판단을 내리거나 회사의 이익 실적이 시장 기대치와 거의 일치함을 나타냅니다.
이 요인은 시장의 기대가 회사의 실적에서 벗어나는 정도를 보여주고 잠재적인 시장 심리 변동 및 정보 비대칭 기회를 식별하여 투자 결정을 지원할 수 있습니다.