가중치 부여된 수익 추정치 수정
factor.formula
먼저, 지난 3개월 동안 발표된 각 기관의 최근 수익 추정치 수정 크기를 계산합니다.
각 기관에 대해 수익 예측 수정은 다음과 같이 정의됩니다. 현재 예측 순이익(현재 시점에 발표된 특정 보고 기간에 대한 예측 값)의 백분율 변화는 지난 6개월 이내에 한 달 전에 기관에서 발표한 동일한 보고 기간에 대한 최신 예측 값과 비교됩니다.
그런 다음, Accwt2 방법을 사용하여 지난 3개월 동안 각 기관의 최근 수익 예측 수정에 대한 가중 평균을 취하여 최종 가중 수익 예측 수정을 구합니다.
세부 설명:
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기관 i가 시점 t에 분기 q(또는 보고 기간)에 대해 예측한 수익 값
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기관 i가 시점 t 1개월 전(즉, t-1m)에 발표한 동일 분기 q(또는 보고 기간)에 대한 수익 예측 값. 이 값은 지난 6개월 동안 발표된 분기 q의 최신 예측 값입니다.
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시점 t에서 분기 q에 대한 기관 i의 수익 예측 수정은 (E_{i,t,q} - E_{i,t-1m,q})/E_{i,t-1m,q} 로 계산됩니다.
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기관 i의 가중치는 분석가의 과거 예측 실적을 기반으로 하는 가중치 방법인 Accwt2 방법에 의해 결정되며, 예측 정확도가 높은 분석가에게 더 큰 가중치를 부여합니다.
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시점 t에서의 가중 수익 예측 수정은 sum(R_{i,t,q} * w_i) 로 계산되며, 여기서 sum은 모든 분석가의 합계를 나타냅니다.
factor.explanation
기존의 수익 수정 측정법은 일반적으로 컨센서스 예측의 변화를 기반으로 하는 반면, 이 요인은 각 기관의 예측 수정 정도를 조사하고 가중치를 부여하여 분석가들의 견해의 이질성을 더 잘 반영하고 회사의 수익 전망에 대한 시장 기대의 변화를 보다 포괄적으로 반영할 수 있습니다. 분석가 간의 의견 불일치는 향후 주가 변동성을 나타낼 수 있습니다. Accwt2 가중치 부여 방법을 사용하면 과거 예측 실적이 더 좋은 분석가에게 더 높은 가중치를 부여하여 요인의 정보 콘텐츠를 높일 수 있습니다.