장중 수익률 왜도
factor.formula
장중 수익률 왜도 (IRSkew):
장중 실현 변동성 (RV_ar):
여기서:
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j번째 시간 간격에서 주식 i의 로그 수익률입니다. 시간 간격은 1분, 5분 또는 기타 고빈도 샘플링 주파수가 될 수 있습니다. 예를 들어, 1분 주파수를 사용하는 경우 *r<sub>ij</sub>*는 j번째 분에서 주식 i의 로그 수익률을 나타내며, ln(price<sub>j</sub>/price<sub>j-1</sub>)로 계산됩니다.
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해당 일의 모든 시간 간격에서 주식 i의 평균 로그 수익률이며, 즉 $\overline{r_i} = \frac{1}{N} \sum_{j=1}^{N} r_{ij}$ 입니다.
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장중 수익률 왜도를 계산하는 데 사용되는 총 장중 시간 간격 수입니다. 예를 들어, 1분 주파수를 사용하고 하루 거래 시간이 240분인 경우 N=240입니다. 백테스팅 또는 전략을 적용할 때 일반적으로 과거 기간의 평균 요소 값이 현재 요소 값으로 사용됩니다. 예를 들어, 주식이 월별 빈도로 선택되는 경우 지난 20거래일의 장중 수익률 왜도를 계산하고 평균값을 현재 월의 요소 값으로 사용할 수 있습니다.
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현재 날짜에 주식 i의 실현된 분산이며, 장중 수익률 제곱의 합을 측정한 값으로 장중 가격 변동의 크기를 측정하는 데 사용됩니다. 공식은 $RV_{ar_i} = \sum_{j=1}^{N} (r_{ij} - \overline{r_i})^2$ 입니다.
factor.explanation
장중 수익률 왜도는 장중 수익률의 3차 중심 모멘트를 장중 수익률 분산의 1.5제곱으로 나누어 정규화하여 장중 수익률 분포의 기울어진 정도를 나타냅니다. 양의 왜도는 수익률 분포의 오른쪽 꼬리가 더 길고, 더 큰 양의 수익률 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 음의 왜도는 수익률 분포의 왼쪽 꼬리가 더 길고, 더 큰 음의 수익률 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 양적 거래에서 이 요소는 고빈도 전략 또는 단기 전략에서 자주 사용되며, 낮은 장중 수익률 왜도를 가진 주식은 더 큰 매수 잠재력을 가진 것으로 간주됩니다. 그 이유는 낮은 왜도가 수익률 분포의 왼쪽에 더 긴 꼬리가 있음을 의미하며, 즉 음의 극단적인 수익률의 확률이 높다는 것이며, 이는 주가의 반전이나 과매도 후의 회복을 나타낼 수 있기 때문입니다. 이 요소는 단독으로 사용해서는 안 되며 다른 요소와 함께 분석해야 합니다.