잔차 자금 흐름 강도 요인
factor.formula
자금 흐름 강도 계산 공식:
잔차 자본 흐름 강도 계산 공식은 다음과 같습니다:
여기서:
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시간 t에서의 자본 흐름 강도. 여기서 $BuyVolume_i$는 시간 i에서의 매수량을 나타내고, $SellVolume_i$는 시간 i에서의 매도량을 나타내며, $\tau$는 자본 흐름 강도를 계산하기 위한 룩백 기간을 나타냅니다(예: 1, 2, 3, 5 등으로 설정할 수 있음). 여기서 분모는 매수량과 매도량의 합을 사용하며, 이는 매수 및 매도 차이의 절대값 합과 비교하여 자금의 전반적인 활동성을 반영할 수 있습니다.
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t-20 거래일부터 시간 t까지의 주식 수익률, 즉 지난 20 거래일 동안의 누적 수익률.
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선형 회귀의 절편항으로, 수익률이 0일 때 자본 흐름 강도의 기대값을 나타냅니다.
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선형 회귀의 기울기 항으로, 수익률 변화가 자본 흐름 강도에 미치는 영향 계수, 즉 수익률 변화에 대한 자본 흐름 강도의 민감도를 나타냅니다.
factor.explanation
잔차 자금 흐름 강도 요인은 전체 시장의 상승 및 하락(20일 수익률로 표시)이 자금 흐름 강도에 미치는 영향을 분리하도록 설계되었습니다. 이 요인은 선형 회귀 모델을 사용하여 주어진 주식 수익률에서 자금 흐름 강도의 기대값을 계산하고, 실제 자금 흐름 강도에서 기대값을 빼서 잔차를 구합니다. 잔차는 전체 시장의 상승 및 하락의 영향을 제거한 후 자금 흐름 강도 자체의 독립적인 주식 선택 능력을 반영합니다. 이 요인은 매수 및 매도량뿐만 아니라 자금의 활동성도 고려합니다. 높은 잔차 값은 해당 주식의 자금 흐름 강도가 예상보다 높다는 것을 나타내며, 이는 후속 가격 상승 가능성을 시사할 수 있습니다. 반대로 낮은 잔차 값은 해당 주식의 자금 흐름 강도가 예상보다 낮다는 것을 나타내며, 이는 후속 가격 하락 위험을 시사할 수 있습니다.