기관 투자자 모멘텀 강도 요인
factor.formula
분 단위 모멘텀 지표 $S_t$ 계산:
이 지표는 거래량의 영향을 고려하면서 분 단위의 가격 변동 범위를 표준화하는 것을 목표로 합니다. 가격 변동 범위의 절대값 $|R_t|$는 가격 변화의 심각성을 반영하며, 거래량 $V_t$의 0.25제곱근은 거래량을 평활화하고 거래량의 극단값 영향을 줄여 분 단위의 모멘텀 강도를 보다 정확하게 측정하는 데 사용됩니다.
기관 거래의 거래량 가중 평균 가격(VWAPsmart) 계산:
대규모 주문 및 적극적인 호가 특성을 충족하는 거래를 식별하여 거래량으로 가중 평균한 거래 가격을 통해 기관 거래의 평균 거래 가격을 얻습니다. 구체적인 식별 방법은 주문 수량 임계값 또는 특정 알고리즘을 사용하여 기관의 거래 행동을 보다 정확하게 포착할 수 있습니다.
모든 거래의 거래량 가중 평균 가격 VWAPall 계산:
모든 분 단위 거래량의 가중 평균 가격을 계산합니다. 해당 기간 동안의 모든 거래의 평균 비용을 나타냅니다.
기관 투자자 모멘텀 강도 요인:
이 요인은 기관이 참여하는 거래의 거래량 가중 평균 가격($VWAP_{smart}$)과 모든 거래의 거래량 가중 평균 가격($VWAP_{all}$)의 비율입니다. 비율이 1보다 크면 기관의 거래 가격이 시장 평균 가격보다 높다는 것을 의미하며, 이는 기관이 이 기간 동안 적극적으로 매수한다는 것을 의미합니다. 비율이 1보다 작으면 기관의 거래 가격이 시장 평균 가격보다 낮다는 것을 의미하며, 이는 기관이 이 기간 동안 매도할 수 있다는 것을 의미합니다.
여기서:
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t번째 분의 상승 또는 하락폭으로, $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$로 계산됩니다. 여기서 $P_t$는 t번째 분의 종가이고, $P_{t-1}$는 t-1번째 분의 종가입니다.
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t번째 분의 거래량으로, 해당 분에 거래된 주식 수를 나타냅니다.
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기관 거래의 거래량 가중 평균 가격입니다. 기관 거래의 정의는 실제 조건에 따라 설정되어야 하며, 예를 들어 단일 거래량이 특정 임계값보다 크거나 거래 가격이 시장 가격에서 특정 범위만큼 벗어난 경우 등이 있습니다.
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모든 거래의 거래량 가중 평균 가격이며, $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$로 계산됩니다. 여기서 n은 총 분 수입니다.
factor.explanation
기관 투자자 모멘텀 강도 요인은 기관 자금의 참여 의지와 강도를 측정하기 위해 기관 거래의 평균 가격과 전체 거래의 평균 가격을 비교합니다. 요인 값이 1보다 크면 기관 투자자들이 시장 평균보다 높은 가격으로 매수하는 경향이 있다는 것을 의미하며, 이는 주가 상승 추세를 나타낼 수 있습니다. 반대로 요인 값이 1보다 작으면 기관 투자자들이 시장 평균보다 낮은 가격으로 매도하는 경향이 있다는 것을 의미하며, 이는 주가 하락 추세를 나타낼 수 있습니다. 이 요인은 고빈도 데이터를 기반으로 하며 기관 자금의 비정상적인 움직임을 보다 민감하게 포착할 수 있습니다.