거래 회전율 변동성
factor.formula
거래 회전율 변동성은 지난 K개월 동안의 일일 거래 회전율 시계열의 표준 편차로 정의되며 계산 공식은 다음과 같습니다.
여기서:
일일 거래 회전율 (Turnover) =
공식에서 \(\sigma(\text{Turnover}_t)_{t=1}^{K \times \text{TradingDaysPerMonth}}\)는 지난 K개월 동안의 일일 거래 회전율 시계열의 표준 편차를 나타냅니다. \( \text{Volume}_t \)는 t일의 거래량을 나타내고, \(\text{FloatShare}_t\)는 t일의 유통 주식 수를 나타냅니다.
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표준 편차 연산자로 데이터의 분산을 측정합니다.
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t일의 일일 거래 회전율입니다.
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회고 기간(lookback period) 개월 수로, 거래 회전율 변동성의 시간 창을 계산하는 데 사용됩니다. 이 파라미터는 실제 전략에 따라 조정해야 하며, 일반적인 값 범위는 3~12개월입니다.
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월별 평균 거래일수입니다. 이 파라미터는 회고 기간 창의 일별 시퀀스 길이를 계산하는 데 사용되며, 중국 시장에서는 일반적으로 20으로 설정됩니다.
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t일의 거래량으로, t일 내 주식의 총 거래량을 나타냅니다.
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t일의 유통 주식 수로, t일 시장에서 거래 가능한 총 주식 수를 의미합니다.
factor.explanation
거래 회전율 변동성은 주식 거래 활동의 안정성을 반영합니다. 거래 회전율 변동성이 낮을수록 주식의 거래 행태가 비교적 안정적이고 시장 참여자들의 해당 주식에 대한 거래 관심도 변화가 적다는 것을 의미합니다. 반대로 변동성이 높을수록 시장의 해당 주식에 대한 거래 관심도가 더 많이 변하고 투기적 행위나 정보 충격이 더 많을 수 있습니다. 실제 응용에서 이 요소는 더 포괄적인 양적 주식 선택 모델을 구축하기 위해 다른 요소들과 함께 자주 사용됩니다. 일반적으로 거래 회전율 변동성이 낮은 주식은 거래 위험이 낮다고 간주될 수 있으며 특정 시장 환경에서 더 나은 위험 조정 수익을 보여줄 수 있습니다.