낮은 변동폭 컷팅 기반 누적 모멘텀
모멘텀 팩터기술적 팩터
factor.formula
낮은 변동폭 누적 모멘텀 팩터 계산 공식은 다음과 같습니다:
수식에서:
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낮은 변동성 거래일의 백분율은 과거 160 거래일 중 일중 변동성이 가장 작은 거래일의 백분율을 나타내며, 값의 범위는 [50%, 70%]입니다. 예를 들어 A%가 50%인 경우, 과거 160 거래일 중 일중 변동성이 가장 작은 80 거래일이 선택됩니다.
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낮은 변동성 거래일 수는 과거 160 거래일에 A%를 곱한 값과 같습니다. 예를 들어 A%가 50%인 경우 n은 80입니다.
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i번째 거래일의 주식 수익률은 (당일 종가 - 전일 종가) / 전일 종가로 계산되며, 이는 해당 날짜의 주가 변동률을 나타냅니다.
factor.explanation
이 팩터는 거래 행동 관점에서 시작하여, 일중 변동성을 스크리닝 기준으로 사용하고 낮은 변동폭 조건 하에서 누적된 모멘텀 효과를 추출합니다. 연구에 따르면 낮은 변동폭 거래일에는 주식의 상승과 하락이 종종 모멘텀 특성을 갖습니다. 즉, 이전 기간에 상승한 주식은 낮은 변동폭 거래일에 계속 상승할 가능성이 높고, 반대의 경우도 마찬가지입니다. 높은 변동폭 거래일에는 반전 효과가 나타날 수 있습니다. 이 팩터는 낮은 변동폭 거래일의 모멘텀 효과를 포착하려 하며, 낮은 변동폭과 높은 변동폭 하에서의 상승 및 하락 효과의 강도와 분포는 비대칭적입니다.