다기간 이동평균 가격 비율 모멘텀
factor.formula
이동평균 가격 계산 공식:
정규화 공식 (이동평균 가격 비율):
여기서:
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월 t의 i번째 거래일의 주식 j의 종가이며, 여기서 i는 d-L+1에서 d까지 변하고 d는 해당 월의 마지막 거래일입니다.
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월 t의 마지막 거래일(d)의 주식 j의 종가입니다.
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거래일 단위의 이동평균 창 너비입니다.
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L을 시간 창으로 사용하여 월 t의 마지막 거래일(d)에 계산된 주식 j의 이동평균 가격입니다.
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t월의 마지막 거래일(d)에 시간 창으로 L을 사용하여 계산된 주식 j의 이동평균 가격과 해당 일의 종가의 비율, 즉 표준화된 이동평균 가격 비율입니다.
factor.explanation
이 팩터는 다양한 시간 척도(예: L=3, 5, 10, 20, 50, 100, 200, 400, 600, 800, 1000 거래일)에서 이동평균 가격과 최신 종가의 비율을 계산하여 주식의 추세 모멘텀을 포착합니다. 다양한 기간의 이동평균은 다양한 수준에서 추세 신호를 반영할 수 있습니다. 예를 들어, 단기 이동평균은 단기 모멘텀을 반영할 수 있는 반면, 장기 이동평균은 장기 추세 또는 반전을 반영할 수 있습니다. 다양한 주식 가격의 절대값 차이의 영향을 제거하기 위해, 우리는 모멘텀을 측정하기 위해 당일 종가에 대한 이동평균 가격의 비율을 사용하기로 선택하여, 팩터가 서로 다른 주식 간에 비교 가능하도록 합니다. 여러 시간 창을 사용함으로써, 팩터는 서로 다른 시간 척도에서 모멘텀 또는 반전 신호를 포괄적으로 검토하여 미래 주식 수익을 예측하는 능력을 향상시킬 수 있습니다. 이 팩터는 더 순수한 모멘텀 신호를 추출하기 위해 다른 팩터(예: 유동성 팩터 및 미발행 주식 비율 팩터)의 단면 중립화의 기초로 사용될 수 있습니다. 실제 적용에서 전략의 안정성과 수익률을 개선하기 위해 일반적으로 다른 위험 요소와 결합하여 최적화해야 합니다.