Faktor ini mengukur perubahan nilai pasaran yang disebabkan oleh aktiviti penerbitan ekuiti yang tidak dikaitkan dengan turun naik harga saham dengan mengira kadar pertumbuhan nilai pasaran tahunan syarikat dan menolak kadar pulangan saham dalam tempoh yang sama. Konsep terasnya adalah apabila syarikat mengumpul dana melalui penerbitan saham tambahan, sebahagian daripada pertumbuhan nilai pasarannya datang daripada saham yang baru diterbitkan, bukan sepenuhnya disebabkan oleh peningkatan nilai syarikat. Jika pertumbuhan nilai pasaran jauh lebih besar daripada pulangan saham dalam tempoh yang sama, ia mungkin menunjukkan bahawa syarikat telah menjalankan pembiayaan ekuiti berskala besar. Nilai faktor negatif mungkin menunjukkan bahawa syarikat telah membeli balik saham atau pertumbuhan nilai pasaran semasa lebih rendah daripada pulangan saham. Nilai faktor yang tinggi mungkin bermakna syarikat telah menjalankan pembiayaan ekuiti berskala besar, dan sering ditafsirkan oleh pasaran sebagai isyarat bahawa prospek pertumbuhan masa depan mungkin lemah, jadi faktor ini mungkin mempunyai korelasi negatif dengan pulangan saham masa depan. Faktor ini boleh digunakan sebagai petunjuk penting untuk mengukur tingkah laku pembiayaan korporat dan sentimen pasaran, dan boleh digunakan secara fleksibel untuk selang masa yang berbeza untuk menangkap dinamik pasaran di bawah dimensi masa yang berbeza.