dalam:

• :

  Menunjukkan korelasi kewangan antara syarikat i dan syarikat j pada masa t, yang diperoleh dengan mengira persamaan kosinus vektor penunjuk kewangan kedua-dua syarikat. Julat nilai ialah [-1,1]. Lebih besar nilainya, lebih serupa struktur kewangan kedua-dua syarikat. Apabila nilainya positif, ini bermakna struktur kewangan kedua-dua syarikat berkorelasi positif; apabila nilainya negatif, ini bermakna struktur kewangan kedua-dua syarikat berkorelasi negatif; apabila nilainya 0, ini bermakna struktur kewangan kedua-dua syarikat tidak berkaitan.

• :

  mewakili nilai piawai penunjuk kewangan ke-k syarikat i pada masa t. Di sini, k dipilih sebagai 10, yang mewakili 10 penunjuk kewangan perwakilan dengan korelasi rendah yang dipilih daripada empat dimensi keupayaan pembayaran balik hutang, keupayaan operasi, keuntungan dan keupayaan pembangunan perusahaan. Sebelum mengira persamaan kosinus, penunjuk kewangan ini biasanya dipiawaikan (seperti penyeragaman z-skor) untuk menghapuskan perbezaan dalam dimensi dan magnitud penunjuk yang berbeza.

• :

  Ia mewakili pulangan bulanan syarikat j pada masa t. Ia biasanya dikira dengan pulangan mudah, iaitu (harga pada akhir bulan - harga pada awal bulan) / harga pada awal bulan. Ia juga boleh dikira dengan pulangan logaritma, iaitu ln (harga pada akhir bulan / harga pada awal bulan).