Limpahan Perhatian Kekerapan Bersama Berita
factor.formula
Perkadaran berita yang berlaku bersama antara saham i dan saham j pada hari dagangan t:
Perubahan bulan ke bulan dalam perkadaran item berita yang muncul bersama antara saham i dan saham j pada hari dagangan t:
Keamatan limpahan perhatian kekerapan bersama berita saham i pada hari dagangan t:
dalam:
- :
adalah bilangan kali (atau bilangan artikel berita) saham i dan saham j muncul bersama dalam laporan berita dalam hari dagangan t
- :
adalah jumlah bilangan kali (atau bilangan artikel berita) saham i muncul dalam laporan berita secara sendiri atau bersama dengan saham lain dalam hari dagangan t.
- :
adalah nisbah bilangan berita yang berlaku bersama tentang saham i dan saham j kepada bilangan semua berita tentang saham i dalam hari dagangan t, yang mengukur kekuatan kekerapan bersama antara saham i dan saham j
- :
adalah perubahan bulan ke bulan dalam perkadaran item berita yang berlaku bersama antara saham i dan saham j pada hari dagangan t, mengukur perubahan dalam keamatan kekerapan bersama antara saham i dan saham j
- :
Ia adalah jumlah perubahan bulan ke bulan dalam perkadaran kekerapan bersama berita antara saham i dan semua saham lain pada hari dagangan t, yang mengukur keamatan limpahan perhatian kekerapan bersama berita yang diterima oleh saham i pada hari dagangan t. Perhatikan bahawa julat penjumlahan j di sini tidak termasuk i itu sendiri untuk mengelakkan pengiraan berulang.
factor.explanation
Faktor ini mengukur kesan limpahan perhatian pasaran dengan mengira perubahan dalam keamatan kekerapan bersama berita antara saham. Apabila kekerapan bersama saham i dengan saham lain meningkat, ini bermakna perhatian pelabur terhadap saham i mungkin terganggu, mencetuskan perhatian pasaran tambahan kepadanya, yang boleh menyebabkan turun naik yang tidak rasional dalam sentimen pelabur. Nilai faktor yang lebih tinggi mungkin menunjukkan bahawa saham itu mungkin terlalu difokuskan dan mungkin berprestasi buruk pada masa hadapan. Sebaliknya, nilai faktor yang lebih rendah mungkin menunjukkan bahawa perhatian saham itu semakin menurun dan prestasi masa depannya mungkin agak stabil.
Dalam aplikasi praktikal, perkara berikut boleh dipertimbangkan:
- Jendela masa: Mengikut keperluan sebenar, jendela masa untuk mengira kekerapan bersama boleh diselaraskan, seperti mingguan, bulanan, dll.
- Sumber berita: Sumber berita yang berbeza boleh dipilih mengikut keadaan sebenar, seperti laman web berita, media sosial, dll., dan pemberat sumber berita boleh dipertimbangkan.
- Industri/sektor: Kesan kekerapan bersama dalam industri atau sektor boleh dipertimbangkan. Sebagai contoh, kekerapan bersama saham dalam industri yang sama mungkin lebih menunjukkan.
- Digabungkan dengan faktor lain: Faktor ini boleh digabungkan dengan faktor lain untuk membina model portfolio yang lebih teguh.