Kepencongan Kejutan Harga Tak Simetri
factor.formula
Padankan koefisien untuk kejutan beli dan jual menggunakan regresi kuasa dua terkecil berpemberat:
Kira nisbah aliran modal setiap K-line 5 minit:
Kira kepencongan kejutan harga tak simetri:
dalam:
- :
Kadar pulangan dalam candlestick 5 minit ke-i dikira sebagai perbezaan antara harga penutup dan harga pembukaan candlestick dibahagikan dengan harga pembukaan.
- :
Jumlah aliran masuk bersih aktif dalam K-line 5 minit ke-i. Nilai positif bermakna pembelian aktif lebih besar daripada penjualan aktif, dan nilai negatif bermakna sebaliknya.
- :
Jumlah transaksi dalam K-line 5 minit ke-i mewakili jumlah keseluruhan transaksi dalam tempoh masa ini.
- :
Perkadaran pembelian bersih aktif dalam K-line 5 minit ke-i mencerminkan perkadaran kuasa beli relatif kepada jumlah volum transaksi dalam tempoh ini.
- :
Fungsi indikatif, apabila $MoneyFlow_i$ > 0, nilainya ialah 1, menunjukkan bahawa K-line dibeli secara aktif; jika tidak, nilainya ialah 0, menunjukkan bahawa K-line dijual secara aktif.
- :
Koefisien kesan pembelian aktif mewakili kesan purata aliran pembelian aktif ke atas harga.
- :
Koefisien kesan penjualan aktif mewakili kesan purata aliran penjualan aktif ke atas harga.
- :
Anggaran sisihan piawai bagi $gamma^{up} - gamma^{down}$ digunakan untuk mengukur ketepatan anggaran $gamma^{up} - gamma^{down}$.
factor.explanation
Kepencongan kejutan harga tak simetri mencerminkan ciri-ciri tak simetri saham pada peringkat mikrostruktur, iaitu terdapat perbezaan dalam tahap kesan kejutan beli dan jual ke atas harga. Kepencongan kejutan harga tak simetri yang positif menunjukkan bahawa saham lebih sensitif terhadap kenaikan berbanding penurunan, menunjukkan bahawa pembelian aktif lebih cenderung untuk mendorong harga saham naik, dan begitu juga sebaliknya. Faktor ini boleh digunakan untuk menangkap kesan tak simetri sentimen pasaran dan tingkah laku dagangan ke atas harga saham, memberikan rujukan untuk pemilihan saham dan pemasaan. Kepencongan kejutan harga tak simetri dengan nilai mutlak yang lebih tinggi mungkin menunjukkan kuasa pasaran satu pihak atau kekuatan trend yang lebih ketara. Faktor ini berkait rapat dengan konsep seperti tekanan dagangan, kejutan kecairan, dan ketidakseimbangan pesanan dalam teori mikrostruktur pasaran.