Faktor Momentum Trend Korelasi Harga-Volume
factor.formula
1. **Kira pekali korelasi harga-volume intra-hari:** Bagi setiap hari dagangan, kira pekali korelasi Pearson antara harga penutup peringkat minit saham dan jumlah dagangan.
2. **Bina siri masa korelasi harga-volume:** Ambil pekali korelasi harga-volume intra-hari bagi 20 hari dagangan terakhir (atau tetingkap masa yang ditetapkan) untuk membentuk siri masa \( \{p_1, p_2, ..., p_{20} \} \).
3. **Kira momentum trend korelasi:** Lakukan regresi linear pada siri masa di atas, dengan masa \( t \) sebagai pemboleh ubah tak bersandar dan pekali korelasi \( p_t \) sebagai pemboleh ubah bersandar, dan dapatkan pekali regresi \( \beta \). Pekali regresi \( \beta \) mewakili momentum trend korelasi harga-volume dari masa ke masa.
4. **Piawaian dan peneutralan keratan rentas:** Pada pekali regresi \( \beta \) semua saham, permodalan pasaran dan faktor harga-volume tradisional (seperti pembalikan 20 hari, kadar pusing ganti 20 hari, dan ketidaktentuan 20 hari) dineutralkan untuk mendapatkan nilai faktor momentum trend korelasi harga-volume akhir.
di mana:
- :
Pekali korelasi Pearson harga penutup peringkat minit saham dan jumlah dagangan yang dikira pada hari dagangan ke-( t ). Pekali korelasi ini mengukur kekuatan dan arah hubungan linear antara harga dan jumlah dagangan pada hari itu.
- :
Pekali regresi (pekReg) bagi regresi linear siri masa korelasi harga-volume ( {p_1, p_2, ..., p_{20} } ) pada masa ( t ) mewakili kecerunan korelasi harga-volume dari masa ke masa. Apabila ( \beta ) positif, ia bermakna korelasi harga-volume meningkat dari masa ke masa, sebaliknya ia menurun, mencerminkan jangkaan pasaran untuk perubahan dalam hubungan harga-volume saham.
- :
Sebutan baki (sebBaki) model regresi mewakili bahagian yang tidak dapat dijelaskan oleh model regresi, iaitu, sisihan antara pekali korelasi sebenar ( p_t ) dan nilai pemasangan regresi linear.
- :
Pemboleh ubah masa, yang menunjukkan nombor siri siri masa. Di sini, ia adalah 1 hingga 20, mewakili 20 hari dagangan (atau tetingkap masa yang ditetapkan) untuk dikesan kembali.
factor.explanation
Semakin rendah nilai faktor momentum trend korelasi harga-volume, iaitu, saham-saham yang korelasi harga-volumenya melemah dari masa ke masa, semakin tinggi kecenderungan pulangan jangka pendek masa depan. Ini mungkin mencerminkan sentimen pasaran beralih daripada dagangan yang konsisten kepada kemungkinan pembalikan trend. Faktor ini menggunakan maklumat harga dan volume frekuensi tinggi untuk menangkap isyarat momentum yang terkandung dalam mikrostruktur pasaran. Prinsipnya adalah apabila penyegerakan harga-volume melemah, ia mungkin menunjukkan bahawa dana mula meninggalkan pasaran, atau pasaran mula membentuk pemahaman baharu tentang asas saham, yang mungkin membawa kepada kenaikan atau penurunan harga saham seterusnya.