Faktor Intensiti Aliran Dana Baki
factor.formula
Formula pengiraan intensiti aliran dana:
Formula pengiraan intensiti aliran modal baki ialah:
dalam:
- :
Intensiti aliran modal pada masa t. Antaranya, $BuyVolume_i$ mewakili jumlah belian pada masa i, $SellVolume_i$ mewakili jumlah jualan pada masa i, dan $\tau$ mewakili tempoh imbas kembali untuk mengira intensiti aliran modal (contohnya, ia boleh ditetapkan kepada 1, 2, 3, 5, dll.). Penyebut di sini menggunakan jumlah isipadu belian dan jualan, yang boleh mencerminkan aktiviti keseluruhan dana berbanding jumlah asal nilai mutlak perbezaan belian dan jualan.
- :
Pulangan saham dari hari dagangan t-20 hingga masa t, iaitu, pulangan kumulatif dalam tempoh 20 hari dagangan yang lalu.
- :
Sebutan pintasan regresi linear mewakili nilai jangkaan intensiti aliran modal apabila kadar pulangan adalah sifar.
- :
Sebutan kecerunan regresi linear mewakili pekali impak perubahan dalam hasil ke atas intensiti aliran modal, iaitu, sensitiviti intensiti aliran modal terhadap perubahan dalam hasil.
factor.explanation
Faktor intensiti aliran dana baki direka untuk memisahkan impak kenaikan dan penurunan keseluruhan pasaran (diwakili oleh pulangan 20 hari) ke atas intensiti aliran dana. Faktor ini menggunakan model regresi linear untuk mengira nilai jangkaan intensiti aliran dana di bawah pulangan saham yang diberikan, dan menolak nilai jangkaan daripada intensiti aliran dana sebenar untuk mendapatkan baki. Baki mencerminkan keupayaan pemilihan saham bebas bagi intensiti aliran dana itu sendiri selepas menghapuskan impak kenaikan dan penurunan keseluruhan pasaran. Faktor ini bukan sahaja mengambil kira jumlah pembelian dan penjualan, tetapi juga aktiviti dana. Nilai baki yang tinggi menunjukkan bahawa intensiti aliran dana saham adalah lebih tinggi daripada yang dijangkakan, yang mungkin menunjukkan potensi kenaikan harga seterusnya. Sebaliknya, nilai baki yang rendah menunjukkan bahawa intensiti aliran dana saham adalah lebih rendah daripada yang dijangkakan, yang mungkin menunjukkan risiko penurunan harga seterusnya.