Faktor nisbah volum hujung ekor berkorelasi negatif dengan pulangan masa depan saham, yang bermaksud bahawa saham dengan perkadaran volum hujung ekor yang lebih tinggi cenderung mempunyai pulangan masa depan yang lebih rendah. Fenomena ini mungkin disebabkan oleh perkara-perkara berikut: 1. Tingkah laku spekulatif hujung ekor: Tempoh hujung ekor mungkin penuh dengan tingkah laku spekulatif, dan sesetengah pelabur mungkin cuba mempengaruhi harga saham dengan berdagang sebelum penutup. Tingkah laku dagangan tidak rasional ini boleh menyebabkan harga saham menyimpang daripada nilai intrinsiknya; 2. Perbezaan antara pedagang bermaklumat dan tidak bermaklumat: Pedagang tidak bermaklumat seperti pelabur runcit mungkin lebih cenderung untuk berdagang di hujung ekor untuk mengelakkan turun naik intraday kerana toleransi risiko mereka yang rendah. Pedagang bermaklumat seperti pelabur institusi mungkin lebih cenderung untuk berdagang pada waktu pagi kerana kelebihan maklumat mereka. Perbezaan dalam tingkah laku dagangan ini boleh membawa kepada asimetri maklumat dalam tempoh hujung ekor, sehingga menjejaskan rasional harga saham. Oleh itu, nisbah volum hujung ekor boleh digunakan sebagai penunjuk untuk mengukur sentimen pasaran dan tingkah laku pelabur, yang membantu untuk menangkap isyarat tidak normal yang berpotensi di pasaran. Dalam aplikasi praktikal, faktor ini sering digunakan dalam kombinasi dengan faktor lain untuk meningkatkan keberkesanan strategi pemilihan saham.