Momentum Nisbah Volum Intrahari
factor.formula
dalam:
- :
Ia adalah volum dagangan dalam 30 minit pertama sebelum pembukaan pasaran pada pagi hari ke-$t-i$.
- :
Ia adalah volum dagangan dalam 30 minit pertama sebelum pembukaan petang pada hari ke-$t-i$.
- :
ialah faktor pemberat hari ke-$t-i$, yang digunakan untuk memberatkan data dari tarikh yang berbeza. Terdapat dua kaedah pengiraan:
-
Pemberatan eksponen: $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$, di mana $\alpha$ ialah faktor pereputan.
-
Purata aritmetik: $w_{t-i} = 1$, yang menunjukkan bahawa semua data sejarah mempunyai pemberat yang sama.
-
- :
Ia adalah faktor pereputan dalam pemberatan eksponen, yang mengawal pengaruh data sejarah. Biasanya $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$, di mana $d$ ialah bilangan hari untuk melihat ke belakang. Semakin dekat $\alpha$ dengan 1, semakin perlahan data sejarah mereput, dan begitu juga sebaliknya.
- :
Bilangan hari dagangan untuk mengira nisbah volum secara songsang biasanya bilangan hari dagangan dari hari dagangan terakhir setiap bulan, contohnya, 20 hari. Parameter ini menentukan panjang tetingkap data sejarah yang dipertimbangkan semasa mengira faktor ini.
factor.explanation
Faktor ini menangkap perbezaan dalam taburan volum intrahari. Apabila volum rendah pada 30 minit pembukaan pagi dan tinggi pada 30 minit pembukaan petang, nilai nisbah volum akan menjadi rendah, yang mungkin mencerminkan bahawa sentimen pasaran lebih aktif pada sebelah petang. Semakin kecil nilai nisbah volum, semakin besar kesediaan pasaran untuk berdagang pada sebelah petang, dan ia sering menunjukkan hubungan songsang tertentu dengan pulangan saham bulan berikutnya, iaitu, semakin kecil nilai, semakin berkesan ramalan pulangan saham bulan berikutnya. Faktor ini boleh dianggap sebagai faktor momentum. Logiknya ialah perubahan harga sering disertai dengan perubahan dalam volum dagangan, dan perubahan dalam volum dagangan digunakan untuk membantu meramalkan harga.