Momentum Kumulatif Berdasarkan Pemotongan Amplitud Rendah
factor.formula
Formula pengiraan faktor momentum kumulatif amplitud rendah adalah:
Dalam formula:
- :
Peratusan hari dagangan ketaktentuan rendah menunjukkan peratusan hari dagangan dengan ketaktentuan intraday terkecil dalam tempoh 160 hari dagangan yang lalu, dan julat nilainya ialah [50%, 70%]. Sebagai contoh, apabila A% ialah 50%, 80 hari dagangan dengan ketaktentuan intraday terkecil dalam tempoh 160 hari dagangan yang lalu dipilih.
- :
Bilangan hari dagangan ketaktentuan rendah adalah sama dengan 160 hari dagangan yang lalu didarab dengan A%. Sebagai contoh, apabila A% ialah 50%, n ialah 80.
- :
Kadar pulangan saham pada hari dagangan ke-i dikira sebagai (harga penutup hari tersebut - harga penutup hari sebelumnya) / harga penutup hari sebelumnya, yang mewakili perubahan peratusan dalam harga saham pada hari tersebut.
factor.explanation
Faktor ini bermula dari perspektif tingkah laku perdagangan, menggunakan ketaktentuan harian sebagai kriteria penyaringan, dan mengekstrak kesan momentum yang terkumpul dalam keadaan amplitud rendah. Kajian telah menunjukkan bahawa pada hari-hari perdagangan amplitud rendah, kenaikan dan penurunan saham sering mempunyai ciri-ciri momentum, iaitu, saham yang meningkat pada tempoh sebelumnya lebih cenderung untuk terus meningkat pada hari-hari perdagangan amplitud rendah; begitu juga sebaliknya. Hari-hari perdagangan amplitud tinggi mungkin menunjukkan kesan pembalikan. Faktor ini cuba menangkap kesan momentum pada hari-hari perdagangan amplitud rendah, dan keamatan serta taburan kesan kenaikan dan penurunan di bawah amplitud rendah dan tinggi adalah tidak simetri.