Dalam formula:

• :

  Mewakili pulangan idiosinkratik saham $ε_{i,d}$, yang dianggarkan oleh model regresi linear $R_{i,d} = α_i + β_iR_{m,d} + γ_iR_{n,d} + ε_{i,d}$. Antaranya, $R_{i,d}$ ialah pulangan saham i pada hari d, $R_{m,d}$ ialah pulangan pasaran, dan $R_{n,d}$ ialah pulangan industri. $\alpha_i$ ialah sebutan pintasan saham i, $\beta_i$ ialah pendedahan saham i kepada risiko pasaran, dan $\gamma_i$ ialah pendedahan saham i kepada risiko industri. $\epsilon_{i,d}$ mewakili pulangan idiosinkratik saham i pada hari d, iaitu pulangan selepas menolak kesan pasaran dan industri, yang mencerminkan risiko dan pulangan unik syarikat itu sendiri.

• :

  Ia adalah ambang yang digunakan untuk mentakrifkan peristiwa ekor ekstrem, yang mewakili tahap penyimpangan kadar pulangan daripada min. k positif dan negatif mentakrifkan sempadan peristiwa pulangan ekstrem positif dan negatif masing-masing. Biasanya, k mengambil nilai antara 1 dan 2. Contohnya, 1.5 kali sisihan piawai boleh digunakan sebagai ambang, iaitu, k = 1.5. Saiz nilai ini akan mempengaruhi pengiraan kebarangkalian ekor. Adalah disyorkan untuk memilih ambang yang sesuai berdasarkan taburan data dan senario aplikasi tertentu.

• :

  Mewakili fungsi ketumpatan kebarangkalian pulangan ciri x, yang menerangkan taburan kebarangkalian pulangan ciri dalam setiap julat nilai.

• :

  Ia mewakili kebarangkalian pulangan ciri x adalah lebih besar daripada atau sama dengan k, iaitu, kebarangkalian peristiwa ekstrem positif berlaku.

• :

  Ia mewakili kebarangkalian kadar pulangan ciri x adalah kurang daripada atau sama dengan -k, iaitu, kebarangkalian peristiwa ekstrem negatif berlaku.