Нормализованная скорректированная операционная прибыль (TTM)
factor.formula
Нормализованная скорректированная операционная прибыль (TTM):
Скорректированная операционная прибыль (TTM):
В формуле:
- :
Скорректированная операционная прибыль за период t (TTM), где TTM представляет собой совокупное значение за последние 12 месяцев.
- :
Среднее значение скорректированной операционной прибыли (TTM) за последние T периодов. При расчете используются данные AdjustedOperatingProfit_{TTM} с периода t-T до периода t-1.
- :
Стандартное отклонение скорректированной операционной прибыли (TTM) за последние T периодов. При расчете используются данные AdjustedOperatingProfit_{TTM} с периода t-T до периода t-1.
- :
Количество периодов ретроспективного анализа, указывающее временной интервал, используемый для расчета среднего и стандартного отклонения. Значение по умолчанию T=6, что означает ретроспективный анализ данных за 6 кварталов.
- :
Совокупная операционная прибыль за последние 12 месяцев.
- :
Совокупная кредиторская задолженность за последние 12 месяцев, отражает потенциал компании по признанию выручки в будущем.
factor.explanation
Фактор нормализованной скорректированной операционной прибыли (TTM) может эффективно устранить различия в прибыльности между разными компаниями из-за таких факторов, как различия в масштабах и отраслевые особенности, путем стандартизации скорректированной операционной прибыли, что позволяет более точно сравнивать и оценивать истинные уровни роста прибыли между разными компаниями. В частности, сначала мы рассчитываем скорректированную операционную прибыль (TTM), где предоплаты рассматриваются как потенциальный источник будущего дохода и добавляются к операционной прибыли. Затем мы рассчитываем среднее значение и стандартное отклонение скорректированной операционной прибыли (TTM) за последние T периодов и используем их для стандартизации текущей скорректированной операционной прибыли. Стандартизированная обработка этого фактора делает рост прибыли между разными компаниями сопоставимым и устраняет размерные различия, что удобно для последующего объединения факторов и построения моделей. Этот фактор можно рассматривать как альтернативный фактор роста, но из-за его определенной корреляции с традиционными факторами прибыльности и роста рекомендуется устранять его корреляцию с помощью регрессии или других методов при использовании в сочетании с другими факторами в многофакторной модели для повышения независимости и эффективности фактора.