โดยที่:

• :

  แสดงถึงความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างบริษัท i และบริษัท j ณ เวลา t ซึ่งได้จากการคำนวณความคล้ายคลึงของโคไซน์ของเวกเตอร์ตัวชี้วัดทางการเงินของทั้งสองบริษัท ช่วงค่าคือ [-1,1] ยิ่งค่ามาก โครงสร้างทางการเงินของทั้งสองบริษัทจะยิ่งคล้ายคลึงกัน เมื่อค่าเป็นบวก แสดงว่าโครงสร้างทางการเงินของทั้งสองบริษัทมีความสัมพันธ์เชิงบวก เมื่อค่าเป็นลบ แสดงว่าโครงสร้างทางการเงินของทั้งสองบริษัทมีความสัมพันธ์เชิงลบ เมื่อค่าเป็น 0 แสดงว่าโครงสร้างทางการเงินของทั้งสองบริษัทไม่มีความสัมพันธ์กัน

• :

  แสดงถึงค่ามาตรฐานของตัวชี้วัดทางการเงินลำดับที่ k ของบริษัท i ณ เวลา t โดยที่ k ถูกเลือกเป็น 10 ซึ่งแสดงถึงตัวชี้วัดทางการเงินที่เป็นตัวแทน 10 รายการที่มีความสัมพันธ์ต่ำ ซึ่งเลือกจากสี่มิติ ได้แก่ ความสามารถในการชำระหนี้ ความสามารถในการดำเนินงาน ความสามารถในการทำกำไร และความสามารถในการพัฒนาองค์กร ก่อนคำนวณความคล้ายคลึงของโคไซน์ ตัวชี้วัดทางการเงินเหล่านี้มักจะถูกทำให้เป็นมาตรฐาน (เช่น การทำมาตรฐาน z-score) เพื่อกำจัดความแตกต่างในมิติและขนาดของตัวชี้วัดที่แตกต่างกัน

• :

  แสดงถึงผลตอบแทนรายเดือนของบริษัท j ณ เวลา t โดยปกติจะคำนวณโดยผลตอบแทนอย่างง่าย คือ (ราคา ณ สิ้นเดือน - ราคา ณ ต้นเดือน) / ราคา ณ ต้นเดือน หรือสามารถคำนวณโดยผลตอบแทนลอการิทึม คือ ln (ราคา ณ สิ้นเดือน / ราคา ณ ต้นเดือน)