โดยที่:

• :

  ความเบ้ของผลตอบแทนเฉพาะตัวของหุ้น i ในช่วงเวลาที่กำหนด สะท้อนถึงความไม่สมมาตรของการกระจายตัวของส่วนที่เหลือ

• :

  ผลตอบแทนของหุ้น i ณ เวลา t โดยปกติจะแสดงเป็นผลตอบแทนลอการิทึม

• :

  อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง ณ เวลา t โดยปกติจะประมาณโดยผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น

• :

  ค่าตัดแกนของหุ้น i แสดงถึงผลตอบแทนส่วนเกินเฉลี่ยของหุ้น i ซึ่งในทางทฤษฎีควรมีค่าใกล้เคียงศูนย์

• :

  ในแบบจำลอง CAPM ปัจจัยความเสี่ยงของตลาดของหุ้น i วัดความอ่อนไหวของผลตอบแทนของหุ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนของตลาด

• :

  ผลตอบแทนของตลาด ณ เวลา t โดยปกติจะประมาณโดยผลตอบแทนของดัชนีในวงกว้าง เช่น ดัชนี CSI 300 หรือดัชนี S&P 500

• :

  ส่วนที่เหลือของหุ้น i ณ เวลา t แสดงถึงผลตอบแทนเฉพาะตัวของหุ้น i ที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลอง และถือได้ว่าเป็นปัจจัยความเสี่ยงเฉพาะตัวของหุ้น i นอกเหนือจากความเสี่ยงที่เป็นระบบ

• :

  ปัจจัยตลาด ณ เวลา t นั่นคือ ผลตอบแทนของพอร์ตตลาด ซึ่งกำหนดในแบบจำลอง Fama-French คล้ายกับในแบบจำลอง CAPM

• :

  ปัจจัยขนาด ณ เวลา t แสดงถึงความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของพอร์ตหุ้นขนาดเล็กและผลตอบแทนของพอร์ตหุ้นขนาดใหญ่

• :

  ปัจจัยมูลค่า ณ เวลา t แสดงถึงความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของพอร์ตหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market สูง และผลตอบแทนของพอร์ตหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market ต่ำ

• :

  ขนาดของช่วงเวลาที่ใช้เมื่อคำนวณความเบ้เฉพาะตัว นั่นคือ ความยาวของลำดับส่วนที่เหลือ