โดยที่:

• :

  หมายถึงข้อมูลคำสั่งซื้อขายในตลาดที่เผยแพร่แบบเรียลไทม์โดยตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งรวมถึงปริมาณคำสั่งซื้อของ Bid 1 ถึง Bid 10 และปริมาณคำสั่งขายของ Ask 1 ถึง Ask 10 รวมถึงข้อมูลอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ข้อมูลเหล่านี้สามารถสะท้อนความต้องการซื้อและขายของผู้เข้าร่วมตลาดในระดับราคาต่างๆ ได้

• :

  แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อสำหรับหุ้นที่ i ในนาทีที่ j ของวันซื้อขายที่ n โดยคำนวณจากการลบผลรวมของคำสั่งซื้อในนาทีก่อนหน้าออกจากผลรวมของคำสั่งซื้อในนาทีปัจจุบัน ควรสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นนี้อยู่ในระดับนาที

• :

  แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของจำนวนคำสั่งขายในนาทีที่ j ของหุ้นที่ i ในวันซื้อขายที่ n วิธีการคำนวณคือผลรวมของคำสั่งขายในนาทีปัจจุบันลบด้วยผลรวมของคำสั่งขายในนาทีก่อนหน้า ควรสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นนี้อยู่ในระดับนาที

• :

  แม้ว่าข้อมูลตลาดจะมีหลายระดับ แต่ข้อมูลคำสั่งซื้อของ Bid 1 และ Ask 1 โดยทั่วไปถือว่าเป็นตัวแทนที่ดีที่สุด และสามารถสะท้อนกำลังซื้อและขายโดยตรงที่สุดในตลาดปัจจุบัน การใช้ข้อมูลจากหลายระดับมากขึ้นอาจลดทอนประสิทธิภาพของปัจจัยและลดความสามารถในการคัดเลือกหุ้น กลยุทธ์การซื้อขายความถี่สูงมักจะให้ความสนใจกับระดับข้อมูลที่ใช้งานมากที่สุด

• :

  แสดงถึงข้อมูลของหุ้นที่ i ในนาทีที่ j ของวันซื้อขายที่ n

• :

  แสดงถึงปริมาณการซื้อขายในนาทีที่ j ของวันซื้อขายที่ n

• :

  ช่วงเวลาในการคำนวณของปัจจัยนี้คือตั้งแต่ 9:30 น. ถึง 10:00 น. ในวันซื้อขาย ช่วงเวลานี้ถูกเลือกมาเพื่อจับภาพการปล่อยอารมณ์ของนักลงทุนที่เข้มข้นหลังการเปิดตลาด พฤติกรรมการซื้อขายในช่วงเวลานี้มีผลบ่งชี้ที่แข็งแกร่งต่อแนวโน้มราคาหุ้นของวัน

• :

  พารามิเตอร์ช่วงเวลาแสดงถึงจำนวนวันซื้อขายสำหรับการคำนวณค่าปัจจัย ตัวอย่างเช่น T=20 (แสดง 20 วันซื้อขาย) สำหรับการคัดเลือกหุ้นรายเดือน และ T=5 (แสดง 5 วันซื้อขาย) สำหรับการคัดเลือกหุ้นรายสัปดาห์ พารามิเตอร์นี้ใช้เพื่อหาค่าเฉลี่ยความแข็งแกร่งของคำสั่งซื้อสุทธิรายวันเพื่อลดการรบกวนที่เกิดจากความผันผวนในวันเดียว