ปัจจัยความเข้มข้นของกระแสเงินทุนคงเหลือ
factor.formula
สูตรการคำนวณความเข้มข้นของกระแสเงินทุน:
สูตรการคำนวณความเข้มข้นของกระแสเงินทุนคงเหลือคือ:
โดยที่:
- :
ความเข้มข้นของกระแสเงินทุน ณ เวลา t โดยที่ $BuyVolume_i$ หมายถึงปริมาณการซื้อ ณ เวลา i, $SellVolume_i$ หมายถึงปริมาณการขาย ณ เวลา i และ $\tau$ หมายถึงช่วงเวลาที่ใช้ในการคำนวณความเข้มข้นของกระแสเงินทุน (ตัวอย่างเช่น สามารถกำหนดเป็น 1, 2, 3, 5 เป็นต้น) ตัวส่วนในที่นี้ใช้ผลรวมของปริมาณการซื้อและขาย ซึ่งสามารถสะท้อนถึงกิจกรรมโดยรวมของเงินทุนเมื่อเทียบกับผลรวมเดิมของค่าสัมบูรณ์ของความแตกต่างของการซื้อและการขาย
- :
ผลตอบแทนของหุ้นจากช่วงเวลา t-20 วันทำการถึงเวลา t นั่นคือผลตอบแทนสะสมในช่วง 20 วันทำการที่ผ่านมา
- :
ค่าตัดแกนของการถดถอยเชิงเส้น แสดงถึงค่าที่คาดหวังของความเข้มข้นของกระแสเงินทุนเมื่ออัตราผลตอบแทนเป็นศูนย์
- :
ค่าความชันของการถดถอยเชิงเส้น แสดงถึงสัมประสิทธิ์ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนต่อความเข้มข้นของกระแสเงินทุน นั่นคือความไวของความเข้มข้นของกระแสเงินทุนต่อการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทน
factor.explanation
ปัจจัยความเข้มข้นของกระแสเงินทุนคงเหลือได้รับการออกแบบมาเพื่อแยกผลกระทบของการขึ้นและลงของตลาดโดยรวม (แสดงโดยผลตอบแทน 20 วัน) ต่อความเข้มข้นของกระแสเงินทุน ปัจจัยนี้ใช้แบบจำลองการถดถอยเชิงเส้นเพื่อคำนวณค่าที่คาดหวังของความเข้มข้นของกระแสเงินทุนภายใต้ผลตอบแทนของหุ้นที่กำหนด และลบค่าที่คาดหวังออกจากความเข้มข้นของกระแสเงินทุนที่เกิดขึ้นจริงเพื่อให้ได้ค่าคงเหลือ ค่าคงเหลือสะท้อนถึงความสามารถในการเลือกหุ้นที่เป็นอิสระของความเข้มข้นของกระแสเงินทุนเองหลังจากขจัดผลกระทบของการขึ้นและลงของตลาดโดยรวม ปัจจัยนี้ไม่เพียงแต่คำนึงถึงปริมาณการซื้อและการขายเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกิจกรรมของเงินทุนด้วย ค่าคงเหลือที่สูงบ่งชี้ว่าความเข้มข้นของกระแสเงินทุนของหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาในภายหลัง ในทางกลับกัน ค่าคงเหลือที่ต่ำบ่งชี้ว่าความเข้มข้นของกระแสเงินทุนของหุ้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการลดลงของราคาในภายหลัง