โมเมนตัมอัตราส่วนปริมาณการซื้อขายระหว่างวัน
factor.formula
โดยที่:
- :
คือปริมาณการซื้อขายในช่วง 30 นาทีก่อนเปิดตลาดช่วงเช้าของวันที่ $t-i$.
- :
คือปริมาณการซื้อขายในช่วง 30 นาทีก่อนเปิดตลาดช่วงบ่ายของวันที่ $t-i$.
- :
คือตัวถ่วงน้ำหนักของวันที่ $t-i$ ซึ่งใช้ในการถ่วงน้ำหนักข้อมูลของวันที่แตกต่างกัน มีวิธีการคำนวณสองวิธี:
-
การถ่วงน้ำหนักแบบเอ็กซ์โพเนนเชียล: $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$ โดยที่ $\alpha$ คือค่าสัมประสิทธิ์การลดทอน
-
ค่าเฉลี่ยเลขคณิต: $w_{t-i} = 1$ ซึ่งหมายความว่าข้อมูลในอดีตทั้งหมดมีน้ำหนักเท่ากัน
-
- :
คือค่าสัมประสิทธิ์การลดทอนในการถ่วงน้ำหนักแบบเอ็กซ์โพเนนเชียล ซึ่งควบคุมอิทธิพลของข้อมูลในอดีต โดยทั่วไป $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$ เมื่อ $d$ คือจำนวนวันที่ต้องการมองย้อนหลัง ยิ่ง $\alpha$ เข้าใกล้ 1 มากเท่าใด ข้อมูลในอดีตจะลดทอนช้าลง และในทางกลับกัน
- :
จำนวนวันซื้อขายสำหรับการคำนวณย้อนหลังอัตราส่วนปริมาณการซื้อขาย โดยทั่วไปคือจำนวนวันซื้อขายนับจากวันซื้อขายสุดท้ายของแต่ละเดือน ตัวอย่างเช่น 20 วัน พารามิเตอร์นี้กำหนดความยาวของหน้าต่างข้อมูลในอดีตที่ใช้ในการคำนวณปัจจัยนี้
factor.explanation
ปัจจัยนี้จับความแตกต่างของการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขายระหว่างวัน เมื่อปริมาณการซื้อขายต่ำในช่วง 30 นาทีแรกของการเปิดตลาดช่วงเช้า และสูงในช่วง 30 นาทีแรกของการเปิดตลาดช่วงบ่าย ค่าอัตราส่วนปริมาณการซื้อขายจะต่ำ ซึ่งอาจสะท้อนว่าความเชื่อมั่นของตลาดมีความคึกคักมากขึ้นในช่วงบ่าย ยิ่งค่าอัตราส่วนปริมาณการซื้อขายต่ำเท่าใด ความเต็มใจของตลาดที่จะซื้อขายในช่วงบ่ายก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และมักจะแสดงความสัมพันธ์ผกผันกับผลตอบแทนของหุ้นในเดือนถัดไป นั่นคือ ยิ่งค่าต่ำเท่าใด การทำนายผลตอบแทนของหุ้นในเดือนถัดไปก็อาจมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น ปัจจัยนี้สามารถถือได้ว่าเป็นปัจจัยโมเมนตัม ตรรกะของมันคือการเปลี่ยนแปลงของราคามักจะมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขาย และการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายจะถูกนำมาใช้เพื่อช่วยในการคาดการณ์ราคา