ตรรกะหลักของปัจจัยส่วนตกค้างของต้นทุนดำเนินงาน-สินทรัพย์ถาวร (OCFA Residual) คือการระบุความสามารถของกิจการในการควบคุมต้นทุนดำเนินงานภายใต้ระดับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่กำหนด ปัจจัยนี้ตั้งสมมติฐานว่า เมื่อเงื่อนไขอื่นๆ ไม่เปลี่ยนแปลง ควรมีความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงระหว่างต้นทุนดำเนินงานของกิจการและขนาดของสินทรัพย์ถาวร เมื่อต้นทุนดำเนินงานที่แท้จริงของกิจการเบี่ยงเบนไปจากความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงนี้อย่างมีนัยสำคัญ (สะท้อนให้เห็นในส่วนที่เหลือ) อาจหมายความว่าประสิทธิภาพในการดำเนินงานหรือความสามารถในการจัดการของกิจการนั้นผิดปกติ ส่วนที่เหลือเป็นบวกแสดงว่าต้นทุนดำเนินงานของกิจการสูงภายใต้การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเท่ากัน ซึ่งอาจหมายถึงประสิทธิภาพต่ำ การจัดการที่ไม่ดี หรือค่าใช้จ่ายที่ผิดปกติอื่นๆ ส่วนที่เหลือเป็นลบแสดงว่าต้นทุนดำเนินงานของกิจการต่ำภายใต้การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเท่ากัน ซึ่งอาจแสดงถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่สูงขึ้นหรือการควบคุมต้นทุนที่ดีกว่า

ปัจจัยนี้เกี่ยวข้องกับแนวคิดดั้งเดิมของการใช้กำลังการผลิต แต่จะให้ความสำคัญกับระดับความเบี่ยงเบนระหว่างต้นทุนดำเนินงานของกิจการและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมากกว่าอัตราการใช้สินทรัพย์ถาวรเพียงอย่างเดียว ผ่านการปรับมาตรฐาน Z-Score ผลกระทบจากขนาดของกิจการที่แตกต่างกันและความแตกต่างของอุตสาหกรรมจะถูกกำจัด ทำให้ปัจจัยนี้มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการเปรียบเทียบข้ามอุตสาหกรรม ขนาดของส่วนที่เหลือของการถดถอยสามารถถือได้ว่าเป็นการประเมินเชิงปริมาณของประสิทธิภาพในการดำเนินงานของกิจการและสามารถนำไปใช้กับกลยุทธ์การซื้อขายเชิงปริมาณได้

นอกจากนี้ การสร้างปัจจัยนี้ยังอิงตามข้อมูลในอดีตจาก N ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งมีความเสถียรในระดับหนึ่ง การเลือกข้อมูลความถี่รายไตรมาสยังเหมาะสมกว่าในการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในประสิทธิภาพในการดำเนินงานระยะกลางและระยะยาวของบริษัทมากกว่าความผันผวนในระยะสั้น ผ่านการทดสอบย้อนหลังและการวิเคราะห์ส่วนที่เหลือในอดีต สามารถพิจารณาประสิทธิภาพของปัจจัยนี้ในการทำนายผลตอบแทนของหุ้นในอนาคตได้