โดยที่:

• :

  คืออัตราการหมุนเวียนของหุ้นในสัปดาห์ที่ t ซึ่งแสดงถึงอัตราส่วนของจำนวนหุ้นที่ซื้อขายในสัปดาห์นั้นต่อจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมของตลาด

• :

  คือราคาปิด ณ สิ้นสุดสัปดาห์ที่ t ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าตลาดของหุ้น ณ จุดเวลานั้น

• :

  คือราคาปิด ณ สิ้นสุดสัปดาห์ที่ t-n

• :

  ความยาวของช่วงเวลาในอดีตที่พิจารณาในการคำนวณราคาอ้างอิง โดยกำหนดไว้ที่จำนวนสัปดาห์ใน 5 ปีที่ผ่านมา เช่น T=260 พารามิเตอร์นี้กำหนดความลึกของประวัติที่จะต้องย้อนกลับไปในการคำนวณราคาอ้างอิง

• :

  คือสัมประสิทธิ์การปรับค่ามาตรฐานน้ำหนัก ซึ่งทำให้มั่นใจว่าผลรวมของน้ำหนักของราคาในอดีตทั้งหมดในการคำนวณราคาอ้างอิงเท่ากับ 1 ค่าเฉพาะของ $k$ เท่ากับ $\sum_{n=1}^{T} \left(V_{t-n} \prod_{r=1}^{n-1} (1 - V_{t-n+r})\right) $ และมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ราคาอ้างอิงที่คำนวณได้เป็นราคาเฉลี่ยที่มีความหมายเชิงปฏิบัติ

• :

  ราคาอ้างอิงสำหรับสัปดาห์ที่ t แสดงถึงต้นทุนการถือครองหุ้นเฉลี่ยโดยประมาณโดยอิงจากการคำนวณถ่วงน้ำหนักของการซื้อขายในอดีตและอัตราการหมุนเวียน ยิ่งราคาในอดีตเก่าเท่าใด น้ำหนักก็จะยิ่งน้อยลง

• :

  คือส่วนต่างกำไรและขาดทุนเฉลี่ยในช่วงเวลาถือครองในสัปดาห์ที่ t ซึ่งแสดงถึงส่วนต่างกำไรและขาดทุนของราคาหุ้นปัจจุบันเมื่อเทียบกับราคาอ้างอิง