โดยที่:

• :

  ชุดข้อมูลผลตอบแทนรายเดือนของหุ้น $i$ ในช่วง $K$ เดือนที่ผ่านมา โดยผลตอบแทนรายเดือนแต่ละค่าคำนวณจากผลตอบแทนรายวันในเดือนนั้นๆ

• :

  ชุดข้อมูลผลตอบแทนรายเดือนของดัชนีตลาด (เช่น CSI 300 หรือ S&P 500) ในช่วง $K$ เดือนที่ผ่านมา โดยผลตอบแทนรายเดือนแต่ละค่าคำนวณจากผลตอบแทนรายวันของเดือนนั้นๆ ซึ่ง $r_m$ ควรใช้ความถี่เดียวกับ $r_i$

• :

  ค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนรายวันของดัชนีตลาดในช่วง $K$ เดือนที่ผ่านมา โดยใช้ข้อมูลรายวันในการคำนวณแทนข้อมูลรายเดือน $\mu_m$ แสดงถึงระดับผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดในช่วงเวลานี้และใช้เพื่อแยกแยะว่าผลตอบแทนของตลาดกำลังเพิ่มขึ้นหรือลดลง

• :

  ช่วงเวลาที่ใช้ในการพิจารณา (lookback window) มักจะตั้งไว้ที่ 12 เดือนเพื่อให้มีจุดข้อมูลเพียงพอสำหรับการคำนวณทางสถิติที่เชื่อถือได้ เพื่อให้มั่นใจถึงความเสถียรของการคำนวณ ขอแนะนำให้รวมข้อมูลผลตอบแทนรายวันอย่างน้อย 50 จุดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของนัยสำคัญทางสถิติ