Sobra-sobrang Kita sa Anunsyo ng Kinita
factor.formula
Sobra-sobrang kita sa anunsyo ng kinita = pinagsama-samang kita ng indibidwal na stock sa panahon ng anunsyo - pinagsama-samang kita ng benchmark index sa panahon ng anunsyo
sa:
- :
Ang sobra-sobrang kita sa anunsyo ng kinita ay tumutukoy sa sobrang kita ng isang indibidwal na stock kumpara sa benchmark ng merkado sa panahon ng anunsyo ng kinita (karaniwang isang araw ng pangangalakal bago at pagkatapos ng petsa ng anunsyo, kabuuang tatlong araw ng pangangalakal).
- :
Ang pinagsama-samang kita ng stock i sa panahon ng anunsyo ng kinita [t-1, t+1]. Kung saan ang t ay kumakatawan sa petsa ng anunsyo ng kinita, ang t-1 ay kumakatawan sa araw ng pangangalakal bago ang petsa ng anunsyo, at ang t+1 ay kumakatawan sa araw ng pangangalakal pagkatapos ng petsa ng anunsyo. Ang pormula sa pagkalkula ay: (P_{t+1} - P_{t-1}) / P_{t-1}, kung saan ang P ay kumakatawan sa presyo ng stock.
- :
Ang pinagsama-samang kita ng benchmark index ng merkado m sa panahon ng anunsyo ng kinita [t-1, t+1]. Ang paraan ng pagkalkula ay pareho sa kita ng mga indibidwal na stock. Karaniwan, ang isang index na kinatawan ng merkado kung saan matatagpuan ang indibidwal na stock ay pinipili, tulad ng CSI 300 Index, CSI 500 Index, atbp.
factor.explanation
Ang salik na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbawas sa pinagsama-samang kita ng mga indibidwal na stock sa loob ng tatlong araw ng pangangalakal bago at pagkatapos ng anunsyo ng kinita (kasama ang araw ng anunsyo) mula sa pinagsama-samang kita ng benchmark index ng merkado sa parehong panahon. Ang pagtrato na ito ay upang alisin ang epekto ng pangkalahatang pagbabago ng merkado, upang mas tumpak na masukat ang independiyenteng epekto ng mga anunsyo ng kita sa mga presyo ng indibidwal na stock. Ang positibong sobra-sobrang kita ay karaniwang nangangahulugan na ang anunsyo ng kita ng kumpanya ay nagdala ng positibong sorpresa, at vice versa.