Normalisadong mean ng malaking net buying strength sa panahon ng pagbubukas
factor.formula
sa:
- :
Ang ΔVᵢ,ₙ ay kumakatawan sa net transaction amount ng malalaking order para sa ika-i na stock sa panahon ng pagbubukas (hal., 9:30-10:00) sa ika-n na araw ng pangangalakal. Ang net transaction amount ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbawas ng malaking order selling transaction amount mula sa malaking order buying transaction amount. Ang pagtukoy ng buy at sell order ay batay sa data ng transaksyon ng bawat transaksyon, at ang data ng buy at sell order ay pinagsama sa pamamagitan ng pagtutugma ng mga numero ng buy at sell order.
- :
Depinisyon ng malalaking order: Ginagamit ang dynamic threshold method, batay sa mga katangian ng distribusyon ng makasaysayang buy at sell order turnover. Halimbawa, ang logarithmic mean ng pang-araw-araw na buy at sell order turnover sa nakaraang panahon ng oras kasama ang isang tiyak na multiple ng standard deviation (halimbawa, 1) ay ginagamit bilang threshold para sa pagtukoy ng malalaking order mula sa maliliit na order. Ang pamamaraang ito ay maaaring dynamic na umangkop sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng transaksyon sa merkado at mas tumpak na makakuha ng malalaking order.
- :
Ang mean(ΔVᵢ,ₙ) ay kumakatawan sa average na halaga ng net transaction amount ng malalaking order ng ika-i na stock sa panahon ng pagbubukas (hal., 9:30-10:00) sa ika-n na araw ng pangangalakal.
- :
Ang std(ΔVᵢ,ₙ) ay kumakatawan sa standard deviation ng net transaction amount ng malalaking order ng ika-i na stock sa panahon ng pagbubukas ng ika-n na araw ng pangangalakal (halimbawa, 9:30-10:00). Ang halagang ito ay nagpapakita ng pagkasumpungin ng net transaction amount ng malalaking order sa time series.
- :
Ang n ay kumakatawan sa time dimension, iyon ay, mula sa kasalukuyang araw ng pangangalakal t hanggang t-T+1 na araw ng pangangalakal. Ang T ay kumakatawan sa laki ng time window para sa lookback, halimbawa, T=20 araw ng pangangalakal para sa buwanang pagpili ng stock at T=5 araw ng pangangalakal para sa lingguhang pagpili ng stock. Ang lookback window na ito ay ginagamit upang kalkulahin ang average na standardized net buying strength.
- :
Ang pangkalahatang kahulugan ng pormula ay: sa nakalipas na T na araw ng pangangalakal, kalkulahin ang average na halaga ng net buying strength ng malalaking order sa panahon ng pagbubukas (i.e., mean(ΔVᵢ,ₙ) / std(ΔVᵢ,ₙ)). Ang factor na ito ay hindi lamang isinasaalang-alang ang average na lakas ng malalaking net buying, kundi pati na rin ang katatagan nito sa time series, upang mas mahusay na makuha ang tunay na intensyon ng pangangalakal ng malalaking pondo.
factor.explanation
Ang factor ng malaking-order na net buying strength ay idinisenyo upang sukatin ang pagpayag at lakas ng malalaking pondo na bumili sa mga oras ng pagbubukas. Sa pangkalahatan, ang konsentradong net buying ng malalaking pondo sa mga oras ng pagbubukas ay itinuturing na senyales ng optimistiko na sentimyento ng merkado o potensyal na magandang balita. Kung mas mataas ang halaga ng factor na ito, mas malakas ang buying power ng malalaking pondo sa mga oras ng pagbubukas, at mas matatag ang pag-uugali ng pagbili, na madalas na nagpapahiwatig na ang stock ay may magandang upside potential sa maikling panahon. Bukod pa rito, ang proseso ng standardisasyon ay ginagawang maihahambing ang mga halaga ng factor sa pagitan ng iba't ibang mga stock, na mas mahusay na makakapili at makapag-uri-uri ng mga stock sa iba't ibang mga stock. Isinasaalang-alang din ng factor na ito ang average na lakas at katatagan ng malaking-order na net buying, na nagpapahusay sa kakayahan nitong maghula.