Proporsyon ng malalaking netong pagbili sa panahon ng pagbubukas
factor.formula
Proporsyon ng malalaking netong pagbili sa panahon ng pagbubukas:
sa:
Batay sa data ng transaksyon, ang mga talaan ng transaksyon ay pinagsama-sama sa data ng buy at sell order sa pamamagitan ng pagtukoy sa mga aktibong buy at sell order. Ang mga aktibong buy order ay tumutukoy sa mga order na ipinagpalit sa presyo ng nagbebenta, at ang mga aktibong sell order ay tumutukoy sa mga order na ipinagpalit sa presyo ng bumibili.
Sa pamamagitan ng pagbilang ng dami ng transaksyon ng buy at sell order sa loob ng isang tiyak na panahon (tulad ng ilang araw), kinakalkula ang mean at standard deviation pagkatapos ng logarithmic processing. Ang Mean + k beses standard deviation ay ginagamit bilang screening threshold para sa malalaking order. Ang halaga ng k ay maaaring iakma ayon sa mga kondisyon ng merkado at mga resulta ng backtesting, at karaniwan ay 1. Ang mga buy at sell order na may mas mataas na dami ng transaksyon kaysa sa threshold na ito ay tinutukoy bilang malalaking order.
- :
Kinakatawan nila ang data ng transaksyon ng ika-j na minuto ng ika-i stock sa ika-n na araw ng pangangalakal, kung saan ang j ay kumakatawan sa minute-level na time window sa panahon ng pagbubukas.
Pinipili ng factor na ito ang data ng transaksyon sa loob ng isang partikular na panahon pagkatapos ng pagbubukas (halimbawa, 9:30 hanggang 10:00) para sa pagkalkula upang makuha ang sentimyento ng merkado at daloy ng kapital sa panahon ng pagbubukas.
- :
Kinakatawan ang lookback period, na ginagamit upang kalkulahin ang average na halaga ng time series. Kapag pumipili ng mga stock buwan-buwan, ang T ay karaniwang 20 araw ng pangangalakal; kapag pumipili ng mga stock linggo-linggo, ang T ay karaniwang 5 araw ng pangangalakal. Ang tiyak na halaga ng T ay dapat na i-optimize ayon sa dalas ng estratehiya at ang backtesting effect.
- :
Dami ng transaksyon ng malalaking aktibong buy order ng ika-i na stock, sa ika-j na minuto, sa ika-n na araw ng pangangalakal
- :
Dami ng transaksyon ng malalaking aktibong sell order ng ika-i na stock, sa ika-j na minuto, sa ika-n na araw ng pangangalakal
- :
Kabuuang dami ng transaksyon ng ika-i na stock, sa ika-j na minuto, sa ika-n na araw ng pangangalakal
factor.explanation
Kinakalkula ng factor na ito ang netong halaga ng malalaking aktibong transaksyon sa pagbili at pagbenta sa isang partikular na panahon ng pagbubukas, at hinahati ito sa kabuuang dami ng transaksyon. Ipinapakita ng halagang ito ang netong pagpasok ng malalaking pondo sa panahon ng pagbubukas. Ang positibong halaga ay nagpapahiwatig na mas gustong bumili ng malalaking pondo, at ang negatibong halaga ay nagpapahiwatig na mas gustong magbenta ng malalaking pondo. Dahil ang malalaking pondo ay karaniwang may malakas na kalamangan sa impormasyon, ang kanilang pag-uugali sa pangangalakal ay karaniwang itinuturing na isang mahalagang senyales ng sentimyento ng merkado at mga trend sa hinaharap. Samakatuwid, ang factor na ito ay maaaring gamitin upang i-screen ang mga stock na pinapaboran ng malalaking pondo at magsilbing mahalagang sanggunian para sa quantitative stock selection. Dapat tandaan na ang pagtatakda ng threshold ng malaking order at ang pagpili ng lookback period ay maaaring makaapekto sa pagganap ng factor at kailangang iakma ayon sa mga partikular na estratehiya at kondisyon ng merkado.