Ang Proporsyon ng Dami ng Pagbebenta sa Pagsasara
factor.formula
Ang pormula sa pagkalkula ng ratio ng dami ng pagbebenta sa pagsasara ay:
Ang mga parameter sa pormula ay binigyang kahulugan tulad ng sumusunod:
- :
Kinakatawan nito ang dami ng pagbebenta ng ika-i na stock mula 14:30 hanggang 15:00 (ibig sabihin, ang panahon ng pagsasara) sa ika-n na araw ng pangangalakal, karaniwan ay sa mga shares.
- :
Kinakatawan nito ang kabuuang dami ng pagbebenta ng ika-i na stock sa ika-n na araw ng pangangalakal, karaniwan ay sa mga shares. Kasama sa dami ng pagbebenta na ito ang dami ng pagbebenta sa lahat ng mga panahon ng araw.
- :
Kinakatawan ang numero ng araw ng pangangalakal sa kronolohikal na pagkakasunod-sunod, ang n=t ay ang kasalukuyang araw ng pangangalakal, ang n=t-1 ay ang nakaraang araw ng pangangalakal, at iba pa.
- :
Ipinapahiwatig ang haba ng lookback time window na pinili kapag kinakalkula ang factor na ito. Para sa mga buwanang estratehiya sa pagpili ng stock, ang T=20 araw ng pangangalakal ay karaniwang pinipili; para sa lingguhang estratehiya sa pagpili ng stock, ang T=5 araw ng pangangalakal ay karaniwang pinipili. Ang halaga ng T ay maaaring i-adjust ayon sa mga aktwal na pangangailangan.
- :
Ipinapahiwatig nito ang ratio ng dami ng pagbebenta sa pagsasara ng ika-i na stock sa kabuuang dami ng araw sa ika-n na araw ng pangangalakal. Ito ay isang halaga sa pagitan ng 0 at 1.
- :
Kinakatawan nito ang average na halaga ng dami ng pagbebenta sa pagsasara ng ika-i na stock sa nakaraang T na araw ng pangangalakal. Ang proseso ng pagkalkula na ito ay epektibong nagpapakinis ng mga pagbabago sa isang araw at ginagawang mas matatag ang factor.
factor.explanation
Ang factor ng ratio ng dami ng pagbebenta sa dulo ng araw ay may negatibong ugnayan sa mga kita ng stock sa hinaharap, na nangangahulugan na ang mga stock na may mas mataas na proporsyon ng dami ng pagbebenta sa dulo ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang kita sa hinaharap. Ang penomenong ito ay maaaring maiugnay sa mga sumusunod na puntos: 1. Paghula sa dulo ng araw: Ang panahon sa dulo ng araw ay maaaring puno ng paghula, at maaaring subukan ng ilang mga mamumuhunan na maimpluwensyahan ang presyo ng stock sa pamamagitan ng pangangalakal bago ang pagsasara. Ang hindi makatwirang pag-uugali sa pangangalakal na ito ay maaaring magdulot ng paglihis ng presyo ng stock mula sa tunay nitong halaga; 2. Mga pagkakaiba sa pagitan ng mga may alam at walang alam na mangangalakal: Ang mga walang alam na mangangalakal tulad ng mga retail investor ay maaaring mas hilig na makipagkalakalan sa dulo ng araw upang maiwasan ang mga pagbabago sa intraday dahil sa kanilang mababang tolerance sa panganib. Ang mga may alam na mangangalakal tulad ng mga institutional investor ay maaaring mas hilig na makipagkalakalan sa umaga dahil sa kanilang kalamangan sa impormasyon. Ang pagkakaiba sa pag-uugali ng pangangalakal na ito ay maaaring humantong sa kawalan ng simetrya ng impormasyon sa panahon sa dulo ng araw, kaya nakakaapekto sa pagiging makatwiran ng mga presyo ng stock. Samakatuwid, ang ratio ng dami ng pagbebenta sa dulo ng araw ay maaaring gamitin bilang isang tagapagpahiwatig upang sukatin ang sentimyento ng merkado at pag-uugali ng mamumuhunan, na tumutulong upang makuha ang mga potensyal na abnormal na signal sa merkado. Sa mga praktikal na aplikasyon, ang factor na ito ay madalas na ginagamit kasama ng iba pang mga factor upang mapabuti ang pagiging epektibo ng mga estratehiya sa pagpili ng stock.