Intraday Volume Ratio Momentum
factor.formula
sa:
- :
Ito ang trading volume sa unang 30 minuto bago ang pagbubukas ng merkado sa ika-$t-i$ na umaga.
- :
Ito ang trading volume sa unang 30 minuto bago ang pagbubukas ng hapon ng araw na $t-i$.
- :
ay ang weight factor ng ika-$t-i$ na araw, na ginagamit upang timbangin ang data ng iba't ibang petsa. Mayroong dalawang paraan ng pagkalkula:
-
Exponential weighting: $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$, kung saan ang $\alpha$ ay ang decay factor.
-
Arithmetic mean: $w_{t-i} = 1$, na nagpapahiwatig na ang lahat ng makasaysayang data ay may parehong timbang.
-
- :
Ito ay ang decay factor sa exponential weighting, na kumokontrol sa impluwensya ng makasaysayang data. Karaniwan $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$, kung saan ang $d$ ay ang bilang ng mga araw na babalikan. Kung mas malapit ang $\alpha$ sa 1, mas mabagal ang pagbaba ng makasaysayang data, at vice versa.
- :
Ang bilang ng mga araw ng pangangalakal para sa back-calculating ng volume ratio ay karaniwang ang bilang ng mga araw ng pangangalakal mula sa huling araw ng pangangalakal ng bawat buwan, halimbawa, 20 araw. Tinutukoy ng parameter na ito ang haba ng historical data window na isinasaalang-alang kapag kinakalkula ang factor na ito.
factor.explanation
Ang factor na ito ay kumukuha ng pagkakaiba sa distribusyon ng volume sa loob ng araw. Kapag mababa ang volume sa umaga sa unang 30 minuto pagbubukas at mataas sa hapon sa unang 30 minuto pagbubukas, ang halaga ng volume ratio ay magiging mababa, na maaaring magpahiwatig na mas aktibo ang sentimyento ng merkado sa hapon. Kung mas maliit ang halaga ng volume ratio, mas malaki ang kagustuhan ng merkado na mag-trade sa hapon, at madalas itong nagpapakita ng tiyak na kabaligtarang ugnayan sa pagbabalik ng mga stock sa susunod na buwan, iyon ay, kung mas maliit ang halaga, mas epektibo ang paghula sa pagbabalik ng mga stock sa susunod na buwan. Ang factor na ito ay maaaring ituring bilang isang momentum factor. Ang lohika nito ay ang mga pagbabago sa presyo ay madalas na sinasamahan ng mga pagbabago sa trading volume, at ang mga pagbabago sa trading volume ay ginagamit upang tumulong sa paghula ng mga presyo.