Sinusukat ng factor na ito ang epekto ng momentum sa loob ng industriya sa pamamagitan ng pagsusuri sa halaga ng transaksyon at rate ng balik ng mga stock sa industriya. Partikular, una, ang mga stock sa industriya ay hinahati sa mga lider at tagasunod batay sa proporsyon ng pinagsama-samang halaga ng transaksyon sa nakaraang panahon (halimbawa, 20 araw ng kalakalan). Sa pangkalahatan, ang mga stock na may mataas na proporsyon ng pinagsama-samang halaga ng transaksyon ay itinuturing na mga lider, na nagpapakita ng atensyon ng merkado sa mga stock na ito at ang pagpasok ng mga pondo. Pagkatapos, kinakalkula ang average na rate ng balik ng mga stock ng lider at tagasunod sa parehong panahon ng pagtingin sa likod, at ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay kinukuha upang makuha ang factor ng pagkakaiba sa momentum ng lider ng industriya. Kapag mas mataas ang halaga ng factor na ito, mas mataas ang rate ng balik ng stock ng lider kaysa sa stock ng tagasunod, kaya't nagpapakita ito ng epekto ng momentum sa loob ng industriya. Ipinakita ng mga empirical na pag-aaral na ang mga stock ng lider ay karaniwang nagpapakita ng positibong epekto ng momentum, habang ang mga stock ng tagasunod ay maaaring magpakita ng epekto ng pagbaliktad, na maaaring may kaugnayan sa mga salik tulad ng paghabol ng mga pondo ng merkado sa mga mainit na paksa at ang bilis ng pagpapakalat ng impormasyon. Ang factor na ito ay maaaring gamitin bilang isang mahalagang sanggunian para sa pagkilala ng mga malakas na stock sa industriya at pagkuha ng epekto ng momentum sa loob ng industriya sa mga estratehiya sa pagpili ng quantitative stock.