sa:

• :

  ay ang logarithmic na halaga ng merkado ng kumpanya i sa oras t, na kinakalkula bilang ln(kabuuang halaga ng merkado ng kumpanya). Ito ang resulta ng logarithmic na pagbabago ng halaga ng merkado. Ang layunin ay bawasan ang pagkapihig ng pamamahagi ng halaga ng merkado at gawin itong mas pare-pareho sa normal na pamamahagi, na nakakatulong sa pagsusuri ng regression.

• :

  ay ang dummy variable ng industriya kung saan kabilang ang kumpanya i sa oras t, na ginagamit upang kontrolin ang epekto ng mga katangian sa antas ng industriya sa halaga ng merkado. Halimbawa, kung ang unang antas ng pag-uuri ng industriya ng CITIC ang ginamit, mayroong 30 dummy variables. Maaaring alisin ng paraan ng dummy variable ang epekto ng pangkalahatang antas ng pagtatasa ng industriya sa mga indibidwal na stock, na ginagawang mas tumpak ang pagsusuri ng regression.

• :

  ay ang logarithmic na netong asset ng kumpanya i sa oras t, na kinakalkula bilang ln(netong asset ng kumpanya). Katulad ng logarithmic na halaga ng merkado, maaaring bawasan ng logarithmic na pagbabago ng netong asset ang pagkapihig ng pamamahagi nito at mas mahusay na maipakita na bumababa ang marginal na epekto ng netong asset sa halaga ng merkado.

• :

  ay ang positibong netong tubo ng kumpanya i sa oras t. Kapag positibo ang netong tubo, ito ang halaga ng netong tubo; kapag negatibo ang netong tubo, ito ay 0. Kunin ang logarithm at idagdag ito sa modelong regression. Ginagawang mas linear ng pamamaraang ito ang epekto ng positibong tubo sa halaga ng merkado, na iniiwasan ang nonlinear na problema na maaaring umiral kapag direktang ginamit ang kabuuang netong tubo. Maaari din nitong makilala ang iba't ibang epekto ng positibo at negatibong tubo sa halaga ng merkado.

• :

  ay ang absolute value ng negatibong netong tubo ng kumpanya i sa oras t. Kapag negatibo ang netong tubo, ito ang absolute value ng netong tubo; kapag positibo ang netong tubo, ang halaga ay 0. Kunin ang logarithm at idagdag ito sa modelong regression. Ang pagtrato na ito ay katulad ng $NI^+_{it}$, na upang makilala ang iba't ibang epekto ng negatibong kita sa halaga ng merkado, at gawing mas linear ang epekto ng negatibong kita sa halaga ng merkado sa pamamagitan ng pagkuha ng logarithm.

• :

  ay ang leverage ratio ng kumpanya i sa oras t, na maaaring sukatin sa pamamagitan ng ratio ng utang sa asset o isang mas sopistikadong financial leverage indicator. Ang leverage ratio ay nagpapakita ng capital structure at financial risk ng isang kumpanya at isa sa mga mahalagang salik na nakakaapekto sa halaga ng merkado ng kumpanya.

• :

  ay ang natitirang termino ng nasa itaas na modelo ng cross-sectional regression, na kumakatawan sa pagkakaiba sa pagitan ng aktwal na halaga ng merkado ng kumpanya i sa oras t at ang halaga ng merkado na hinulaan ng modelo ng regression nito, iyon ay, ang pagkakaiba ng natitirang halaga ng merkado, na kilala rin bilang idiosyncratic na halaga ng merkado. Ang isang positibong natitira ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay labis ang halaga, at ang isang negatibong natitira ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay kulang ang halaga. Kinukuha ng natitirang ito ang tiyak na pagpepresyo ng merkado sa halaga ng kumpanya, na hindi ganap na natutukoy ng mga batayang salik.

• :

  Ang mga ito ay ang mga koepisyent ng modelo ng cross-sectional regression. Ang mga tiyak na halaga ay maaaring magkaiba sa iba't ibang mga seksyon ng oras (t) at iba't ibang mga industriya (j) at nakukuha sa pamamagitan ng regression.