Ang factor ng kapal ng panganib sa ibabang bahagi ay idinisenyo upang makuha ang matinding panganib sa ibabang bahagi ng distribusyon ng kita ng stock. Kinakalkula ng factor ang kapal ng kaliwang buntot ng distribusyon ng kita ng stock sa pamamagitan ng pag-angkop ng extreme value distribution ng buwanang minimum na pagkakasunod-sunod ng mga residual ng makasaysayang Fama-French three-factor model at pagkuha ng shape parameter nito na $\gamma$. Kung mas malaki ang shape parameter, mas mataas ang panganib ng matinding negatibong kita para sa stock, at mas kaakit-akit ang risk-return ratio. Ipinakita ng mga empirical study na ang factor na ito ay may makabuluhang positibong ugnayan sa inaasahang kita sa merkado ng stock sa U.S., ngunit ang pagganap nito sa merkado ng A-share ay medyo hindi matatag, na maaaring maapektuhan ng mga salik tulad ng istruktura ng merkado at pag-uugali ng mamumuhunan. Ang pagiging epektibo ng factor na ito ay maaaring depende sa mga salik tulad ng market microstructure, liquidity, at dalas ng pag-trade.