Negatibong Koepisyent ng Pagkiling
factor.formula
Negatibong Koepisyent ng Pagkiling NCSKEW:
kung saan:
- :
ay ang balik ng stock i sa oras t, karaniwang kinakalkula gamit ang log balik o simpleng balik.
- :
ay ang average na balik ng stock i sa nakalipas na n na araw ng pangangalakal, kinakalkula bilang: $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$.
- :
Ang bilang ng mga araw ng pangangalakal sa Panahon ng Pagbabalik-tanaw, na nagpapahiwatig ng haba ng makasaysayang panahon ng pagmamasid sa balik na ginamit upang kalkulahin ang pagkiling. Karaniwan, ang halagang ito ay itinakda sa 20 araw ng pangangalakal, ngunit maaaring iakma batay sa mga partikular na diskarte sa pangangalakal o mga kinakailangan sa backtesting. Ang mas maliliit na halaga ng n ay maaaring mas sensitibo sa panandaliang pagbabago, habang ang mas malalaking halaga ng n ay maaaring mas makinis.
- :
Nangangahulugan ito na pagsumahin ang lahat ng mga makasaysayang araw ng pangangalakal mula t=1 hanggang n.
factor.explanation
Ang Negatibong Koepisyent ng Pagkiling ay nagtatakda ng antas ng pagkiling ng distribusyon ng mga balik ng asset, lalo na ang antas ng pagkiling sa kaliwa. Ang indikator na ito ay pangunahing ginagamit upang matasa ang posibilidad ng malalaking negatibong balik sa hinaharap. Sa pamamahala ng panganib at pagbuo ng portfolio, ang negatibong koepisyent ng pagkiling ay isang mahalagang salik ng panganib na tumutulong sa mga mamumuhunan na matukoy at maiwasan ang mga asset na may mas malaking potensyal na panganib sa pagbagsak. Ang mas mataas na negatibong koepisyent ng pagkiling ay karaniwang nangangahulugan na ang kaliwang buntot ng distribusyon ng balik ay mas makapal, na nagpapahiwatig na ang asset ay mas madaling kapitan ng matinding negatibong balik. Samakatuwid, ang mga stock na may mataas na negatibong koepisyent ng pagkiling ay karaniwang itinuturing na may mas mataas na "panganib sa pagbagsak". Kapag naglalaan ng mga ganitong asset, ang mga mamumuhunan ay karaniwang humihingi ng mas mataas na premium sa panganib upang mabayaran ang kanilang mga potensyal na malaking pagkalugi.