Hệ Số Kỳ Vọng của Nhà Phân Tích
factor.formula
Công thức tính độ lệch dự báo đồng thuận lợi nhuận của nhà phân tích (FOM) như sau:
trong đó:
- :
Tổng số báo cáo dự báo lợi nhuận do các nhà phân tích đưa ra cho hiệu quả báo cáo thường niên hiện tại của từng cổ phiếu. Để đảm bảo tính tin cậy và kịp thời của kết quả dự báo, chỉ những báo cáo dự báo trong vòng 180 ngày (nửa năm) trước ngày công bố báo cáo thường niên mới được đưa vào và số lượng báo cáo dự báo N ≥ 3, nếu không giá trị hệ số được coi là bị thiếu. Điều kiện này nhằm đảm bảo tính hiệu quả và mạnh mẽ của việc tính toán hệ số.
- :
Số lượng báo cáo trong đó lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) do các nhà phân tích dự đoán thấp hơn EPS thực tế đã công bố. Giá trị càng lớn, các nhà phân tích càng có xu hướng đánh giá thấp khả năng sinh lời của công ty.
- :
Số lượng báo cáo trong đó lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) do các nhà phân tích dự đoán cao hơn EPS thực tế đã công bố. Giá trị càng lớn, các nhà phân tích càng có xu hướng đánh giá quá cao khả năng sinh lời của công ty.
factor.explanation
Hệ số độ lệch dự báo đồng thuận lợi nhuận của nhà phân tích (FOM) nhằm nắm bắt xu hướng lệch tổng thể trong dự báo lợi nhuận của các nhà phân tích đối với các công ty. Giá trị của hệ số này nằm trong khoảng [-1, 1]. Cụ thể:
-
FOM gần 1: cho thấy hầu hết các dự báo lợi nhuận của nhà phân tích đều thấp hơn lợi nhuận thực tế của công ty, điều này thường được thị trường hiểu là hiệu suất vượt quá mong đợi, phản ánh rằng thị trường có thể đánh giá thấp khả năng sinh lời của công ty hoặc công ty đã đạt được tăng trưởng bất ngờ trong kỳ báo cáo.
-
FOM gần -1: cho thấy hầu hết các dự báo lợi nhuận của nhà phân tích đều cao hơn lợi nhuận thực tế của công ty, điều này thường được thị trường hiểu là hiệu suất không đạt kỳ vọng, phản ánh rằng thị trường có thể đánh giá quá cao khả năng sinh lời của công ty hoặc hiệu quả lợi nhuận của công ty trong kỳ báo cáo không như mong đợi.
-
FOM gần 0: cho thấy số lượng báo cáo trong đó dự báo lợi nhuận của nhà phân tích bị đánh giá quá cao và đánh giá thấp là gần bằng nhau, cho thấy các nhà phân tích có những đánh giá khác nhau về lợi nhuận của công ty hoặc hiệu quả lợi nhuận của công ty về cơ bản phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Hệ số này có thể tiết lộ độ lệch kỳ vọng của thị trường so với hiệu suất của công ty và giúp xác định các biến động tâm lý thị trường tiềm ẩn và các cơ hội bất cân xứng thông tin, từ đó hỗ trợ các quyết định đầu tư.